前些天，和金融實驗室的兄弟們一起掼蛋，大家聊到了在香港上市的貴州銀行（6199.HK），成了一個笑柄。2023年全年股價下跌了37.45%，年終最大跌幅則高達60%；經常一整天一股成交都沒有，經常買一和賣一的價位檔就能差出去10%。 當然這不能說完全是貴州銀行的錯，港股市場整體流動性都枯竭了，之前天津銀行（1578.HK）也曾被幾百股的賣單，把股價打下去了好幾個點。 二級市場的事兒，不能全怪到貴州銀行的頭上，但基本面的惡化，與管理層就撇不開關系了吧？最近的財報數據顯示，2023年貴州銀行營收同比下降了3.88%、淨利潤同比下降了4.6%。也談不上多差，畢竟濃眉大眼的興業銀行淨利還下滑了15.61%呢。 貴州銀行之所以被圈子裏關注到，完全是因爲房地産業的不良率，總共75.41億的房地産業貸款，形成的不良就多達30.46億，不良率高至40.39%，冠絕于所有上市銀行；2022年末，這個數據還僅爲19.13%，一年之間提高了一倍多。據說是因爲某個房地産大客戶廢了，導致這一數據的飙升。 特逗的是，就這麽一個基本面情況，貴州銀行最近還獲評了一個“2023年度貴州省綠色金融十佳典型案例”。還別說，是挺綠的。 放下貴州銀行，力場君倒是想起來同處一省的貴陽銀行（601997.SH），有了貴州銀行這個榜樣，貴陽銀行能否獨善其身？ 銀行業又被稱爲“萬業之母”，其實這事兒有兩層含義，一方面是來自于銀行的信用，是社會流動性和經濟建設的源頭起點，後續的價值交換都是從這裏開始的；另一層含義就是銀行與宏觀經濟環境深度捆綁，一榮俱榮一損俱損。 所以說當前在強調金融服務實體經濟，做好“五篇大文章”，還真不是要去噶銀行利潤、反哺實體産業；實在是在經濟轉型疊加發展降速的過程中，不得不多俱備一些長遠的“戰略眼光”，否則就算是今天賺錢賺到不好意思，早晚也有吃大虧的時候。 扯遠了，再說回來“萬業之母”，特別是區域性銀行與所處地區經濟環境密切相關，貴陽銀行能不能獨立于貴州銀行、獨立于所在省份各種城投風波，“風景這般獨好”？ 數據顯示，貴陽銀行去年營收下滑了5.18%、淨利下滑了2.93%，和貴州銀行差不太多。貴陽銀行並沒有單獨列示分行業的不良構成，也就無法探尋房地産業不良率的動向了，從總體來看，2023年不良率爲1.59%，較2022年末的1.45%有所提升；到今年一季度末，不良率繼續攀升到1.63%。這不是個好趨勢。 聚焦在房地産行業貸款放款方面，貴陽銀行2023年末房地産業房貸370.87億，相比2022年末的309.35大增了20%；同年公司貸款總額增幅也就5%，也就意味著房地産放款占比又有所提升。 還有和房地産業緊密相關的建築業，貴陽銀行房貸額是648.3億，建築和房地産兩項貸款余額超千億，將近占到公司貸款總額的40%。這個時候，在看一眼隔壁、深陷房地産不良困頓中的貴州銀行，貴陽銀行會不會在寒風中瑟瑟發抖？