【盤面分析】

周四亞太地區股市集體低開，A股市場也出現了三大指數集體低開低走的局面，本周也出現了先揚後抑的盤面，這對于市場人氣有明顯的打擊。從近2個月的行情來看，每次大盤創出新高後，隨後迎來的是往往是調整行情，之後再出現一根大陽線進行修複，但是場內資金未必會在指數新高後解套。目前最大的問題在于成交量無法持續，賺錢效應並不明顯，不過相對于往年的“五窮”行情已經算“很給面子了”！

騎牛看熊發現未來隨著中國PEEK 消費市場的快速成長，以及産業配套能力的逐步提升，我國PEEK 行業的發展空間十分廣闊。隨著産業鏈上下遊及科研院所對于PEEK材料的不斷研究，PEEK 的新應用也在陸續推出，從而進一步拓寬PEEK 材料未來的需求量及市場規模。PEEK 材料在顱骨修補及固定産品、脊柱類産品、新能源汽車800V 電機漆包線、人形機器人領域的應用將有望帶來更高的需求增量。

三大指數集體低開，兩市個股跌多漲少，開盤紅盤個股不足500只，題材板塊方面AI手機PC、PEEK材料、英偉達概念等板塊表現較強，有色、黃金、稀缺資源等板塊表現較差。光伏概念股開盤繼續活躍，清源股份2連板，天宸股份漲停，金剛股份、拓日新能等跟漲，會議指出，加強對于低于成本價格銷售惡性競爭的打擊力度，鼓勵行業兼並重組，暢通市場退出機制。低空經濟概念早盤拉升，上工申貝2連板，一博科技、華陽國際等多股漲停，傑創智能、深城交等漲幅靠前，到2026年打造世界領先的低空經濟産業高地，低空經濟規模超過3000億元，增加低空可飛空域。

AIPC概念早盤震蕩走高，英力股份沖擊20CM漲停，隆揚電子、億道信息等跟漲，微軟此次將旗下AI助手Copilot全面引入了Windows系統，並且內置了OpenAI的GPT-4o模型，其硬件AI算力據稱可每秒執行40多萬億次操作。軍工板塊盤中逆勢拉升，長城軍工漲停，天秦裝備、寶塔實業等快速跟漲，隨著2024年軍工産業鏈企業訂單逐步恢複，軍工電子、軍工通信等相關領域有望充分受益。PEEK概念逆勢拉升，肯特股份20CM漲停，崇德科技漲近20%，聚賽龍、華密新材等漲幅靠前，PEEK材料行業處于快速發展期，2024年PEEK市場規模達56億元，2029年達82.3億元。

午後高速連接器概念局部異動，鼎通科技、華豐科技雙雙漲超10%，意華股份、奕東電子等快速跟漲，英偉達CEO黃仁勳表示，預計今年Blackwell架構芯片將帶來大量收入；Blackwell架構芯片將于二季度發貨，並將于三季度增産。房地産板塊盤中探底回升，渝開發3連板，德必集團漲超10%，城建發展、珠江股份等快速沖高，從5月20日武漢率先執行，到5月21日合肥、長沙跟進，再到5月22日西安、濟南、鄭州、昆明、南昌等多城銀行確認實施，執行“首套房首付比例降至15%”新政的城市越來越多。

大盤：

創業板：

【大盤預判】

上證指數周四低開低走，又是那種“開盤即結束”的走勢。大盤權重類個股走勢較差，主力資金也沒有拉動金融股來護盤，整體盤面給人的感覺就是“賣賣賣”，只不過成交量沒有放大，說明機構資金還在“掙紮著堅持”，只要機構資金不撤退，還可以多看一線。本周行情是先揚後抑，也是先喜後悲的走勢，5月份到底能否讓人開心，就看這一周多的行情了。接下來注意上證指數能否在3100點之上穩住。

創業板指數周四跌破5日線和10日線，在20日線附近有所支撐，本周出現“陽陰陽陰”的走勢。從創業板指數5月份的行情來看，始終是橫盤行情爲主，只不過牛哥之前提到過：“下方缺口一日未補，市場隱患依然沒有結束！”這個位置仍然要小心指數回調所帶來的的風險，特別是高位股和獲利較大的標的，有可能會出現閃崩走勢。接下來注意創業板指數能否在1850點之上穩住。

【淘金計劃】

大盤風格估值擡升，年初至今，上證50、中證100 分別大幅上漲10.12%、8.98%，同時大盤風格指數估值分位數相較年初已大幅擡升，上證180、中證100、上證50 指數十年估值分位數分別較年初擡升43.5、35.5、27.5BP。大盤指數相關行業業績增速改善明顯，對比2024Q1、2023Q4 財報，周期品（石油石化、基礎化工、有色金屬、交通運輸、公用事業）、制造業（機械、輕工）、大金融（銀行、非銀）的歸母淨利潤增速、營收增速有明顯擡升。

題材板塊中的PEEK材料、AI手機PC、次新股等概念是資金淨流入的主要參與板塊，玻璃基板、黃金、房地産等概念是資金淨流出相對較大的板塊。騎牛看熊發現根據Emergen Research 的測算，2019-2027 年期間全球PEEK 材料市場規模將由7.21 億美元增長至12.26 億美元，對應CAGR 約爲6.8%。PEEK 屬于特種工程塑料的一種，具有機械特性好、耐熱等級高、耐腐蝕等特點。

隨著智能汽車、機器人和3D打印等新興下遊行業崛起，國內PEEK材料的需求有望迎來較大增長。由于PEEK 的分子鏈中含有大量的苯環，具有優良的物理和化學性質、力學和熱等性能，其相關性能顯著優于其他工程塑料或金屬材料。PEEK 的熔點達到343℃，玻璃化轉變溫度（Tg）爲143℃，拉伸強度達到100 MPa。

PEEK憑借其優異的性能，在諸多行業有了廣泛的應用，伴隨行業發展，PEEK 將迎來廣闊的增長空間。國産PEEK 廠商的産品技術不斷提升的同時産品價格具備較強的競爭力，瓦解了國外廠商的市場壟斷，國産替代進程加速。

由于PEEK 材料具有耐熱性、耐磨性、耐疲勞性、耐輻照性、耐剝離性、抗蠕變性、尺寸穩定性、耐沖擊性、耐化學藥品性、無毒、阻燃等優異的綜合性能，其在電子電氣、航空航天、汽車、能源及其他工業、醫療等多個領域得到廣泛應用。