隨著經濟社會發展水平的不斷提高，我國居民財富管理需求呈現持續增長態勢，私募投資基金（以下簡稱私募基金）行業進入發展快車道，在服務實體經濟、支持創新創業等方面發揮了積極作用。與此同時，行業發展中也逐漸暴露出一些突出問題和風險隱患。當私募基金管理人因自身債務成爲被執行人，導致其名下財産被法院執行時，基金財産會一並被法院強制執行嗎？投資人能以基金財産並非基金管理人的固有財産爲由，請求解除法院執行措施嗎？投資人購買私募基金時，如何有效“避坑”？別著急，這場發布會爲您解答。

爲全面貫徹落實習近平法治思想，深入落實中央經濟工作會議、中央金融工作會議精神，以公正司法、能動履職助力防範化解金融風險，促進私募基金行業健康發展，守好百姓“錢袋子”，3月27日，北京市第二中級人民法院召開新聞通報會，通報近年來涉私募投資基金執行裁決案件情況，並發布典型案例。市人大代表王清友、安麗娟參會。

據二中院副院長董建中介紹，2020至2023年，北京二中院受理的涉私募基金執行裁決案件數量總體呈上升趨勢，四年來共審結144件，所涉基金均爲契約型私募基金，基金管理人均爲被執行人。

契約型私募基金基于基金合同成立，沒有獨立的民事主體資格，基金財産由基金管理人代爲持有。當基金管理人因基金運轉異常、基金産品逾期未清算、基金管理人自身債務逾期未清償等原因成爲被執行人時，常導致其名下的基金財産賬戶被法院查封、凍結，由此引發相關權利人提出執行異議。

訴訟中，私募基金托管賬戶與基金管理人自有賬戶往往難以區分，其原因多種多樣。有些基金管理人賬戶開立不規範，以“基金名稱”“基金管理人-基金簡稱”“基金管理人（備注：基金名稱）”等方式命名賬戶，導致賬戶實際用途不明顯；有些賬戶管理不規範，基金管理人通過基金賬戶進行自己的日常開銷、借貸，公私不分；有些托管賬戶缺少托管協議，或者僅有基金托管人出具的書面確認函，違反私募基金的監管要求。這些情形都會對基金財産的獨立性産生影響。

北京二中院建議，爲了降低基金財産被執行的法律風險，各相關方應共同發力，維護自身合法權益。基金投資人在投資前，要警惕虛假宣傳，增強風險意識。私募基金不得向投資人承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益；不得以基金托管人名義宣傳；不得通過報刊、電台、電視台、互聯網等大衆傳播媒介，電話、短信、即時通訊工具、電子郵件、傳單，或者講座、報告會、分析會等方式向不特定對象宣傳推介。同時，基金投資人可以通過中國證券投資基金業協會網站等公開途徑，查詢基金備案、管理人資質以及管理人是否涉及訴訟等情況，規避投資風險，避免盲目投資。投資人在發現基金賬戶被法院查封、凍結後，既可以依據基金投資合同的約定，督促基金管理人代表所有投資人對全部基金財産提出排除執行的異議，也可以單獨就其投資所占全部基金財産的份額部分提出排除執行的異議。

基金管理人應進一步完善自身財産與基金財産的獨立機制，對不同私募基金財産分別管理、分別記賬、分別投資，增強基金財産的備案公示。非因基金財産本身承擔的債務，法院不得對基金財産強制執行，所以，當基金管理人因無法履行自身債務而被法院執行時，如果涉及基金財産，可以依法向法院提起執行異議。基金托管人要依法及時與基金管理人、投資者簽訂托管協議，根據基金合同的約定對管理人的劃撥指令進行審核，在管理人成爲被執行人時，要積極配合法院對于基金財産獨立性開展審查。

投資有風險，務必要謹慎。基金投資人要提高風險意識，加強私募基金投前查詢和投後關注。基金管理人、基金托管人亦應認真履責、謹慎勤勉，共同促進私募基金行業健康發展。

通報會上，北京二中院執行局副局長王宣、執行二庭副庭長連強、法官助理朱濤介紹了3起典型案例。

案例一中，某投資管理公司作爲被執行人，執行過程中，法院依法凍結該公司名下銀行賬戶。該公司以其爲基金管理人，涉案賬戶爲基金專用賬戶爲由提出執行異議。法院認爲，涉案賬戶系該公司管理的基金賬戶，該賬戶內資金屬于基金財産，並非其固有財産，應予解除凍結。

案例二中，某理財顧問公司作爲被執行人，執行過程中，其名下銀行賬戶被法院凍結。該公司以其爲基金管理人，涉案賬戶爲基金托管賬戶爲由，請求解除凍結。法院認爲，涉案基金在基金業協會備案信息未載明托管機構，當事人亦未提交設立基金托管賬戶的書面協議，基金合同亦未載明托管賬戶具體信息，故駁回了某理財顧問公司提出的異議請求。

案例三中，某理財顧問有限公司作爲被執行人，執行過程中，其名下銀行賬戶被法院凍結。某證券公司以其爲基金的托管人，涉案賬戶爲基金托管賬戶爲由，請求解除凍結。在該案審理過程中，異議人某證券公司明確表示無法提供涉案賬戶的書面托管協議。法院認爲，異議人未提供書面托管協議，亦未提供其他證據予以充分證明涉案賬戶爲基金托管賬戶，故據此駁回了異議人的異議請求。

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市人大代表王清友

這個發布會涉及的私募投資基金執行裁決案件，社會關注度高，專業性強，二中院能聚焦到如此小衆的執行領域，足見二中院執行工作的紮實、專業，且對該類案件提出了相應指導建議，值得肯定。

市人大代表安麗娟

今天，北京二中院召開涉私募投資基金執行裁決案件審理情況新聞發布會。我感覺這是老百姓非常關注的熱點問題，是維護老百姓錢袋子安全、家庭幸福的大事。二中院回饋人民期待，通報相關案件審理情況，分析糾紛成因，提出了三方面風險防範建議。這次發布會的內容社會關注度高，提出的防範措施切實有力，對今後金融機構規範管理、加強監管具有重要參考意義，對維護金融市場秩序和行業健康發展有很大促進作用。

來源：北京二中院金色天平微信公衆號

作者：朱 濤

編輯：江萍