文：險聯社

“ 2024年1月，從納入華寶證券統計的217個投連險賬戶來看，僅65個取得正收益，占比僅29.95%，也就是說，超過70%的投保者賬戶出現了虧損。”

超70%的投資者虧錢，兼具保障和投資功能于一體的投連險“火”了。

2024年1月，從納入華寶證券統計的217個投連險賬戶來看，僅65個取得正收益，占比僅29.95%，也就是說，超過70%的投保者賬戶出現了虧損。

或因如此，消費者對投連險的熱情大大下降，近兩年新增保費大幅下降近80%。據國家金融監管管理總局的數據顯示，2021年至2023年，人身險公司投連險獨立賬戶新增交費分別爲695億元、221億元以及140億元。

風險由投保人承擔

投連險，全稱爲投資連結型保險，集保障與投資功能爲一體，在提供一定保險保障功能的同時，提供至少一個可選投資賬戶，因其既有“投資”屬性，又有“保險”屬性，獲得了一部分金融消費者的關注。

一般來說，投連險由兩個賬戶組成，分別是保障賬戶和投資賬戶。其中，保障賬戶主要是在被保險人保險期間意外身故，會獲取保險公司支付的身故保障金，同時通過投連附加險的形式也可以使用戶獲得重大疾病等其他方面的保障。

投資賬戶則會設立不同投資風格、不同風險系數的多個賬戶，如激進型、穩健型等幾個不同的投資賬戶，客戶可以通過自己的風險承受能力、對後市的判斷選擇投資于某個或多個賬戶中。

作爲理財型保險，帶有投資性質的投連險經常會被拿來與萬能險、分紅險比較。

三者最大的差異就在于風險的主要承擔者不同。投連險的風險由投保人承擔，且並不承諾收益，某些程度上類似開放式基金；萬能險的風險主要由保險公司承擔，且有保底利率；分紅險的主要風險同樣由保險公司承擔，且有預定利率。

有保險代理人指出，投連險賬戶與市場挂鈎，特別是激進型賬戶，收益率和證券市場冷暖密切相關，可能享有較高回報的同時，也需承擔較高的風險。

投連險更適合于以投資爲主，保障爲輔，並追求資金高收益同時又具有較高風險承受能力的投保人。

超70%投保者虧錢

2024年1月，納入華寶證券統計的217個投連險賬戶單月平均收益-4.73%。

其中，65個投連險賬戶取得正收益，占比29.95%。不過，收益率排名前列的華泰穩健型收益率也僅僅達到0.68%，其次是泰康穩盈增利（0.61%）、建信穩健增值型（0.54%）、弘康穩贏5號（0.4%）、瑞泰安益型賬戶（0.38%）。

152個投連險賬戶取得負收益，占比超過70%。其中，多個投連險賬戶當月虧損超5%，最高甚至已經超過了20%，如招商信諾銳取A型、建信主動積極型、泰康積極成長型、恒安標准進取型賬戶1月收益率分別爲-21.55%、-18.81%、-18.48%、-17.97%。

特別值的一提的是，納入統計的指數型、激進型、混合激進型、混合保守型賬戶無一錄得正收益。

其中，6個指數型賬戶平均回報率爲-6.15%，虧損最高爲-11.09%，最低爲-0.57%；46個激進型賬戶平均回報率爲-10.58%，虧損最高爲-21.55%，最低爲-1.64%；40個混合激進型賬戶平均回報率爲-8.39%，虧損最高爲-16.53%，最低爲-2.96%……

投連險收益持續下滑

事實上，隨著權益市場的跌宕起伏，自2022年以來，投連險的收益就出現了持續下滑。

據華寶證券統計，在2022年的217個投連險賬戶中，收益率平均下跌了9.45%。其中，46個激進型賬戶平均收益率-20.84%；6個指數型賬戶平均收益率-20.48%；40個混合激進型賬戶平均收益率-17.56%。

到了2023年，投連險賬戶全年收益率仍然呈現下滑態勢。其中，指數型賬戶平均收益率-10.57%，激進型賬戶平均收益率-10.19%；混合激進型賬戶平均收益率-8.36%。

新增保費大降80%

在收益率大幅下滑的背景下，消費者對于投連險的熱情也大大下降。

據國家金融監督管理總局數據顯示，2021年至2023年，人身險公司投連險獨立賬戶新增交費分別爲695億元、221億元以及140億元。

也就是說，人身險公司投連險獨立賬戶新增交費近兩年大降近80%。

對此，有業內人士直言，近兩年隨著市場各類財富管理産品的興起，如互聯網金融産品、基金等，投連險面臨著越來越多的競爭。

同時，投連險産品相對複雜，需要消費者具備一定的金融知識和風險意識，而且，投連險投資收益波動性遠高于萬能險、年金險等保險産品，可能享有較高回報的同時，也需承擔一定的風險。

最後，囑咐大家，在購買投連險前，應根據自身的理財需求和風險承受能力選擇合適的投資賬戶，而在購買投連險後，應充分關注投資賬戶的狀況，並根據權益市場表現，及時轉換不同的賬戶配置。