導讀：

低波趨勢策略是偏保守和穩健型策略，基于“低波趨勢策略”的數據回測表明，低波趨勢策略在長期周表現較爲穩定，在控制回撤方面表現較爲優異。

文|鲲鵬哥

低波趨勢策略的基本原理是選擇趨勢向上、同時波動率較低的50只個股組成的組合，對低波趨勢策略進行數據回測表明，低波趨勢策略在長周期的回撤控制較爲有效，能起到平滑淨值波動的效果。

隔日收益方面，低波趨勢策略在近250日能顯著跑贏上證指數，近10日和60日則隨著市場風格的演變超額收益不穩定，最大回撤近250日爲8.22%，近10日爲0.73%，顯著低于市場平均回撤水平。

5日收益方面，低波趨勢策略同樣在近250日能顯著跑贏上證指數，近10日和60日則隨著市場風格的演變超額收益不穩定，最大回撤近250日爲8.4%，近10日爲0.47%，顯著低于市場平均回撤水平。

對過去一年的市場進行分段式分析，低波趨勢策略回撤幅度較大的時間段主要是1月份全市場系統性風險的時期，不過相比于各大指數和全市場平均水平，回撤幅度也較低。

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