文/家和

2024年1月，重慶三峽銀行召開“三攻堅一盤活”改革動員部署會，提出強化營收管理、優化負債管理、清理低效資産等措施。

分析人士認爲，近年來重慶三峽銀行在股權架構、董事會改革等方面進行調整，努力提升公司運營水平，不過，整體來看該行仍面臨諸多挑戰，包括宏觀經濟下行對資産質量産生較大壓力、盈利能力弱化、資産行業及客戶集中度較高等，未來不排除這些因素影響其上市進展。

盈利能力持續弱化

重慶三峽銀行前身爲萬州商業銀行，2008年重組後變成股份制商業銀行，爲重慶市屬重點國企。公開信息顯示，受息差收窄、非息收入下降以及貸款撥備計提力度上升影響，該行淨利潤有所下滑，盈利能力持續弱化。

2020年，重慶三峽銀行實現營收45.43億元，同比增長1.15%；淨利潤15.04億元，同比下降6.34%。該行加權平均淨資産收益率9.24%，低于上年的11.01%；資産利潤率0.68%，低于上年的0.78%；資本利潤率9.42%，低于上年的11.01%。

2021年，重慶三峽銀行實現營收52.47億元，同比增長15.50%；淨利潤14.97億元，同比下降0.47%。該行加權平均淨資産收益率8.33%，資産利潤率0.63%，資本利潤率8.75%，三者較上年進一步下滑。

到了2022年，重慶三峽銀行實現營收46.06 億元，淨利潤 11.93 億元，分別同比減少12.21%和20.32%。具體來看，報告期內該行利息淨收入39.53億元，同比減少6.61%；手續費及傭金淨收入2.65 億元，同比減少 42.32%，投資收益和公允價值變動收益合計3.19億元，同比下降41.36%；計提貸款減值損失20.89億元，較上年增加5.42億元。該行加權平均淨資産收益率5.93%，資産利潤率0.47%，資本利潤率6.59%，表現爲繼續走低。

值得一提的是，重慶三峽銀行的資産質量也不太樂觀，不良貸款余額持續上升。2020年-2022年，該行不良貸款余額分別爲13.37億、15.94億、24.13億元，不良貸款率分別爲1.30%、1.33%、1.77%。

2023年前三季度，重慶三峽銀行實現營收38.52億元，同比增長9.07%；淨利潤8.94億元，同比增長6.38%。報告期末，該行資本充足率12.04%，一級資本充足率11.21%，核心一級資本充足率9.81%。國家金融監督管理總局數據顯示，三季度末，商業銀行（不含外國銀行分行）資本充足率爲14.77%，一級資本充足率爲11.9%，核心一級資本充足率爲10.36%。對比來看，該行三項指標均低于商業銀行平均水平。

分析人士認爲，重慶三峽銀行息差收窄，同時受非息收入下降以及貸款撥備計提力度上升影響，淨利潤有所下滑，盈利能力持續弱化。未來，該行的盈利增長可能受到以下因素的影響：宏觀經濟下行風險依然存在，該行面臨不良資産上升壓力，進而可能影響其盈利水平；利率市場化的推進、對小微客戶減費讓利的政策要求以及同業競爭加劇，該行息差面臨進一步下行壓力等。

資産質量面臨較大下行壓力

作爲“後三峽”的資金主辦行之一，重慶三峽銀行在獲取政府資源方面具備優勢，不過，中誠信國際評級報告認爲，受宏觀經濟下行和房地産行業波動影響，該行不良和關注貸款增長較快，資産質量仍面臨較大下行壓力，且該行資産行業和客戶集中度較高，業務結構有待進一步優化。

金融投資方面，重慶三峽銀行2022 年末金融投資規模爲709.02億元，較年初增長0.42%。評級報告顯示，該行2022 年以來持續壓降非標投資規模，並加大對已發生信用減值投資資産的核銷處置力度，年末金融投資中劃入第二階段的投資資産余額較年初下降 7.83億元至 1.89億元，劃入第三階段的投資資産余額較年初下降11.17億元至8.90億元，主要爲當地房地産業類信貸客戶，擔保方式以抵押爲主，目前處于法院執行或企業破産重整階段，後續仍需關注非標不良資産處置進度。此外，年末該行投資資産減值准備余額爲 4.03 億元。整體來看，該行存量非標投資發生減值資産的比例較高，撥備計提壓力依然較大，相關風險需密切關注。

信貸資産方面，重慶三峽銀行以對公貸款爲主，近年來對公貸款在總貸款中占比保持在 70%左右。受宏觀經濟下行和房地産行業波動等因素影響，部分房地産業、批發零售業和制造業客戶資金周轉出現困難，導致該行資産質量持續承壓。

根據評級報告，重慶三峽銀行2022年新發生不良貸款33.31億元，同比增長20.63億元。該行存量不良貸款中房地産業和批發零售業不良貸款分別爲 9.43億和 8.61億元，分別在總不良貸款中占比39.07%和 35.67%，其中房地産業不良率較年初上升8.94 個百分點至 9.16%（上報監管口徑）。該行大額不良占比較高，年末前十大不良貸款合計占總不良的73.64%，擔保方式以抵押和保證爲主，面臨一定處置壓力。關注貸款方面，該行將部分存在風險的房地産和批發零售業貸款計入關注類，年末關注貸款余額較年初大幅增長 47.32%至 84.31 億元，在總貸款中占比較年初上升 1.41 個百分點至 6.18%，考慮到房地産行業風險分化趨勢明顯，相關貸款仍面臨較大下遷壓力。此外，該行針對暫時出現還款困難但經營較爲正常的客戶辦理貸款展期、借新還舊、無還本續貸和延期還本付息業務，年末上述貸款余額合計 71.01億元，在總貸款中占比 5.21%，其中關注貸款18.51億元，不良貸款 8.10億元，在宏觀經濟下行環境下，上述貸款易轉化成不良貸款，資産質量仍面臨較大下行壓力。

根據重慶三峽銀行年報，2022年末，該行不良貸款余額 24.13億元，較年初增加 8.19億元；不良貸款比例 1.77%，較年初增加 0.44個百分點。全行貸款五級分類情況如下：

貸款行業投向方面，重慶三峽銀行對公貸款主要集中于租賃和商務服務業、水利/環境和公共設施管理業、批發和零售業、房地産業以及建築業。截至2022年末，該行上述行業對公貸款在總貸款中合計占比48.91%，房地産業貸款和個人按揭貸款在總貸款中合計占比較年初下降 5.68個百分點至 22.08%。此外，該行信用債及非標投資主要投向房地産和政府融資平台。該行對房地産業以及地方政府融資平台的信用敞口較大，集中度較高且這兩類貸款受到政策影響較強，對此需保持密切關注。

客戶集中度方面，由于投放較多大額國有企業和基礎設施建設項目貸款，重慶三峽銀行客戶集中度有所上升。根據評級報告，截至2022年末，該行最大單一客戶貸款余額和前十大客戶貸款余額占資本淨額的比例分別較年初上升 0.67和 4.85個百分點至6.35%和 37.00%。此外，該行最大單筆非標投資和前十大非標投資分別占資本淨額的 4.10%和18.50%。從貸款的擔保方式看，該行以抵質押貸款爲主，截至2022年末，抵質押貸款在總貸款中占比54.38%，保證貸款占比29.20%。雖然抵質押方式有助于在一定程度上緩釋信用風險，但也進一步加大了該行房地産行業風險敞口，在宏觀經濟下行時期，抵質押物面臨較大的市場風險，保證類貸款可能面臨由于擔保能力和代償意願減弱而帶來的風險，相關風險需保持關注。

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