北京時間5月10日晚間，景林資産向美國證券交易委員會（SEC）提交了13F季度報告，其在美股市場的最新持倉隨之曝光！
截至2024年一季度末，景林在美股共持有37只個股和2只ETF，合計持倉市值達到32.26億美元（約合人民幣233.14億元），較去年四季度末的28.02億美元大幅增加15.13％，中概股占據半壁江山。其中，加倉12只證券，減倉8只證券，新進13只證券，同時清倉4只證券。
景林資産是國內少有的大手筆持有美股的千億巨頭，其美股持倉也是市場投資者關注的重點。不過，需要注意的是，美股13F僅爲景林資産境外主體直接持有的美股資産，不包括境內産品投資的美股。
臉書成第一大重倉股！前十大市值占比超8成！
根據13F報告，景林資産前十大重倉股合計持倉市值爲26.82億美元，占總持倉市值的83.14%，持倉集中度較高。從行業來看，前十大重倉股主要集中于信息技術、非日常生活消費品兩個行業。
臉書成爲景林第一大重倉股，今年一季度加倉1.84萬股，截至期末共持有126.41萬股，持倉市值合計達6.14億美元。在過去的一年多時間裏，拼多多一直穩居景林美股持倉首位，在連續五個季度登頂之後，臉書取代拼多多成爲第一大重倉股。
本期拼多多、微軟爲景林第二、三大重倉股，一季度景林對拼多多減持110.07萬股，對微軟減持27.58萬股，截至期末持股數量分別爲363.47萬股、90.48萬股，持倉市值分別爲4.23億美元、3.81億美元。
另外，一季度景林還大幅加倉芯片半導體行業公司台積電，去年四季度末，景林首度建倉台積電，彼時位列第22大重倉股。截至今年一季度末，台積電已升至重倉股第六位，持股數量爲155.26萬股，較上期增持146.83萬股，持倉市值合計2.11億美元。
從股價漲跌幅看，截至5月10日，景林前十大重倉股中有9家年內實現了上漲。其中，漲幅最高的是AI龍頭股英偉達，年內漲幅達81.49%。今年一季度景林加倉英偉達10.05萬股，截至期末，共持有18.65萬股，持倉市值合計1.68億美元。
新進攜程、阿裏巴巴，清倉谷歌、愛奇藝！
景林今年一季度新進13只證券，合計建倉市值爲2.17億美元，多分布于信息技術、醫療保健、非日常生活消費品領域。不過，新建倉股票的倉位都不重，多數只占其總體投資組合的1%以下。
其中，建倉市值最多的個股爲美國科技公司打車應用開發商優步，截至一季度末持有87.32萬股，持倉市值合計6722.7萬美元。
另外，一季度景林還新進騰訊音樂、京東、攜程集團、阿裏巴巴四只中概股，持倉數量分別爲146萬股、17.02萬股、10.25萬股、5.71萬股，持倉市值分別爲1633.7萬美元、466萬美元、449.8萬美元、412.2萬美元，四只中概股年內股價均實現上漲。
另外，景林在一季度清倉的四只股票分別是谷歌、名創優品、再鼎醫藥和愛奇藝，其中，谷歌在上一季度是其第六大持倉股，占其持倉比重達4.43%。
景林年內收益位居百億私募前十！
景林是一家以投資境內、外上市公司股票爲主的平台型私募，擁有高雲程、蔣彤、金美橋、蔣錦志等投資經理，秉承“價值投資”的投資理念，投資通常采用PE股權基金的研究方法，基金經理的投資決定大多基于對公司的基本面分析和股票估值。
對公司進行估值的時候，景林注重的是其行業結構和公司在産業價值鏈中的地位，偏好進入門檻較高、與供應商和客戶談判能力強,並且管理層積極向上且富有能力的公司。這些考慮是景林做投資決定和估值過程中的核心。
私募排排網數據顯示，自2006年11月有業績披露以來，截至2024年4月30日，景林資産累計取得了***%的收益，年化收益爲***%。今年1-4月的收益達到***%，在百億私募中居前10名。
從景林資産旗下産品看，目前其在私募排排網有業績展示的産品共有11只，其中4只産品今年來均取得了***%以上的收益。其中，表現最好的産品爲“景林景鵬優選”，今年以來收益爲***%，近五年收益爲***%，該産品基金經理爲高雲程。
高雲程是市場上少有的在券商、公募基金、QFII、私募基金都有工作經驗的投資者。他追求有安全邊際的逆向投資策略，尋找被市場錯誤定價的優質公司和能超市場預期的優秀成長型公司。比較注意所投資公司的流動性和管理層風險，有大資金的管理經驗和國際化比較視野，對宏觀經濟有比較好的大局觀。曾經深入研究地産，金融，消費品和周期性商品等多個行業，有紮實的上市公司研究投資經驗積累。
在今年年初，高雲程曾對2024年做了展望，他認爲，美元利率見頂回落將是大概率事件，高質量發展也是“確定的貝塔”。經過持續的調整之後，現在很多中國上市公司已經很便宜，光伏、電動車産業鏈的估值與傳統周期性行業已經相當，品牌消費品公司估值也處于曆史底部，國內CPI、PPI也處于低位，2024年一旦中國的名義GDP增長回暖，企業盈利就會恢複增長，那時應當會出現業績和估值的（向上）雙擊。
對于2024年的A股等權益市場，高雲程進一步總結，在各種預期處于低位的情況下，2024年將是收益遠大于風險的一年。
風險揭示：投資有風險，本資料涉及基金的過往業績不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，我司未以明示、暗示或其他任何方式承諾或預測産品未來收益。投資者應謹慎注意各項風險，認真閱讀基金合同、基金産品資料概要等銷售文件，充分認識産品的風險收益特征，並根據自身情況做出投資決策，對投資決策自負盈虧。
