在剛步入2024年的1月份，鄭州銀行（002936.SZ）就連發三份訴訟事項公告、集中披露了四起案件進展，鑫苑地産、康橋集團等河南本地房企涉及其中；涉案金額爲27.94億元借款本金及利息、罰息、複利等，其中三宗新立案件涉案本金爲21.94億元。 之前在跟著實驗室下去調研，在討論江浙滬的地區銀行，與北方銀行的差異的時候，力場君很能感受到區別非常之大，核心在于是否擁有完善的實體産業圈的“底座”。江浙滬的實體産業圈、制造業産業鏈很完善，民營經濟活躍、規模也足夠大，能夠支持當地銀行不依賴于土地開發相關領域；相比起來，北方就差很多了。 這一兩年房地産市場行情趨冷，在相對缺乏完善制造業産業鏈的地區，房價的支撐因素也弱，給部分地區性銀行帶來的壓力就進一步凸現出來了。 作爲根植河南的區域性銀行，鄭州銀行近年來受本地房企拖累不小。根據公開披露的數據，2023年6月末鄭州銀行房地産業不良貸款率已達4.19%，到2023年末更是進一步上漲到6.48%；今年一季度沒有詳細的數據，總體來看不良率與上年末持平、不良余額增加了不到一個億。 這給鄭州銀行的業績表現，帶來了最直觀的壓力就是下滑，在2018年到2023年這6年當中，鄭州銀行的扣非歸母淨利同比分別爲-27.56%、8.02%、-3.95%、1.88%、-26.85%和23%，今年一季度再下一台階，再次同比下滑了20.29%。 在申學清、趙飛這兩任行長的率領下，曆經多年的發展後，2023年度的鄭州銀行，淨利潤規模已經跌落至2013年的水平，這“五篇大文章”做的，恐怕難言讓人滿意。 在2020年6月實施了最後一次現金分紅之後，到現在4年時間了，鄭州銀行的股東再沒收到過分紅。今年上半年這一輪轟轟烈烈的高股息概念上漲，四大行都創出曆史新高了，而與股息無緣的鄭州銀行卻只能在底部徘徊，4月中旬還創下了1.87元的股價新低紀錄。 相比剛上市首月創下的5.74元最高紀錄，鄭州銀行股價不到6年時間跌沒了三分之二。 往後看，也夠嗆笑得出來。近300億房地産代表風險仍在暴露過程中，後續可能還有250億建築業貸款，和將近700億個人房貸、個人經營貸“虎視眈眈”，在鄭州房地産的寒風凜冽中，鄭州銀行或也難以渡劫。 此外，鄭州市在4月中旬推出了“以舊換新”試點，核心途徑是通過國資鄭州城市發展集團作爲收購主體，收購換房人的原有住房。核心是借助國資的資金，盤活低迷的二手房交易，再用這份流動性去幫助新房去庫存、幫助開發商回籠資金。 此舉是否能夠穩定二手房房價，是否能夠有效拉動新房銷售，是大家關注的看點。而在金融專業領域，支撐“以舊換新”流動性的國資資金又是從何而來，則是業界討論的焦點，有提議引入社會資本的，也有提議發行公募REITs的，但實際上可操作性和效率都不可控；最可控的還是來自于金融機構。 作爲河南省首家上市的城市商業銀行，鄭州銀行會不會參與其中？不參與吧，恐怕也說不過去；參與吧，房地産業貸款占比又會有所提升。這是個兩難的選擇，已經連續4年零分紅的鄭州銀行，如何在金融責任擔當和股東利益回報之間尋求合理的平衡，更值得關注的。