漲價終極之王，還得是它！化工炒作進入到高位分歧之後，其他各類都在擴散。包括航運近期也開始加速。。。

電力，是特別的存在！有業績，有漲價催化，有曆史記憶！

這不，贛能，華銀，這些老妖有王者歸來了！

冬炒煤來夏炒電，迎峰度夏！

“厄爾尼諾”的高溫影響每年都會被炒幾次，這算是電力行業炒作的情緒催化劑！

火電複蘇是核心邏輯！

火電企業，跟煤炭是一對冤家。煤價高企，火電企業巨虧；煤價回落，火電企業吃香喝辣

大部分的電力股都有火電業務，煤炭價格下跌，就會帶給火電業務更低的成本和更高的利潤，疊加綠電利潤穩定增長，不少電力股的業績新高可期。

目前看來，整個電力板塊在2024年還是多數上漲的，而且不少公司都創下了曆史新高，如國投電力和華能水電，這兩家大型公司一季度利潤增速靠前，這兩者都是火電爲主。

關于電力板塊的分析，

目前有這麽幾個邏輯：

1）電力板塊分紅能力強，業績確定性高，並且持續受益于國企改革，板塊中長期投資價值或值得期待。高股息方向的代表之一。

2）AI耗電占社會總用電量的比例將飛躍式提升。有研究顯示，谷歌AI系統一年需要的電力將與荷蘭一個國家一年的用電量相差無幾。正所謂AI的盡頭是電力！

隨著AI産業大力發展，算力需求快速擴張，預計數據中心有望在2024年貢獻用電量增速近1個百分點。

機構預計，2024年中國高峰時期電力供需面臨緊平衡，不排除高峰期間歇性電力緊張。

3）電力股屬于典型的順周期行業，一方面經濟複蘇，電力需求超預期，電價或浮動上漲。另一方面，煤炭價格下降，也利好火電業績釋放。（1Q24動力煤均價908元/噸，同比下跌20%，高頻數據顯示，目前煤價已跌至818元/噸、4月有望繼續下行。）

所以，在目前4月份的財報季，有資金去押注一季度火電業績持續超預期，也是很正常的。

4）數據顯示，截至4月7日，A股共有1244家上市公司披露2023年年報，從行業角度看，電力行業業績表現亮眼，且發布現金分紅方案數量居前。

其實，從業績角度來說，電力這個板塊一季度業績甚至會好于有色金屬，它是具有防守屬性的；

經濟複蘇疊加近期全國各地氣溫回升，市場預期未來電力負荷提高，也很容易推動電力股走強！

在從曆史走勢來看，分別回看過去幾年的電力板塊的爆發節點，可以發現一個規律：2021年，2022年，2023年，電力板塊的加速動作基本上都是從4月下旬開始，直接穿越到第三季度去；

從股價彈性角度來說，是中期趨勢和短期爆發性的區別。

中期趨勢的，主要集中在央企電力：

1）水電裝機量前五分別是：長江電力、川投能源、華能水電、國投電力、桂冠電力

2）火電裝機量前五分別是：華能國際、華電國際、大唐發電、浙能電力、國電電力

短期爆發性，主要分散在一些地方：

地方火電央企： 廣東的粵電力A、寶新能源；

北京的京能電力，

江蘇的江蘇國信，

安徽的皖能電力，

浙江的浙江新能，恒盛能源，世茂能源，

山西的通寶電力、晉控電力，

河北的建投能源，

福建的福能股份，

江西的贛能股份，

四川的川投能源，國投電力，西昌電力，廣安愛衆

湖北的長江電力，湖北能源，

廣西的桂冠電力，廣西能源，

。。。。

目前來看，炒作集中在四川。但很多低位低價的電力股剛剛走過底部趨勢拐點，值得多留意！

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