2024年的股市,相比2023年下半年,明顯好了很多。
但整個盤面,依舊透露出兩個字。
缺錢。
而且是非常的缺錢。
別看成交量最高到過1.36萬億,市場熱熱乎乎的,但總體給人的感覺,就是缺錢。
大部分的行情,都沒有持續性,資金追高的意願非常低,經常1-2天就出現熄火。
看著經濟數據裏,M2不斷飙升,嗖嗖的印錢,好像是在大放水。
但大放水的資金,怎麽好像就沒有進入到股市裏。
一邊喊著A股估值低,一邊那麽多的資金不進來,多少有點自相矛盾。
再加上樓市已經無法承擔市場的蓄水池角色,資金進入股票市場,看似好像順理成章。
再加上金融強國的口號,天時地利人和似乎都不錯,理論上應該大漲的股市,爲什麽依舊走的很別扭。
但其實,A股市場,從低點2635點起步,已經有了20%左右(3160點)的漲幅。
散戶沒有賺到錢,並不代表沒有資金進入了A股市場去抄底。
只不過抄底的方向,和散戶持倉的方向,有很大的偏離度。
大資金喜歡買的,永遠是底層的大藍籌,而且是分紅比較高的方向。
因爲大藍籌能夠有穩定的分紅,也就具備一定的流動性回報,不會因爲短期的漲跌影響回報率。
但即便是這樣,這部分進入A股市場的資金,占比整個市場的放水,依舊是比較少的。
除了很多人說的,錢在銀行裏空轉以外,資金到底去哪裏了,它們又爲什麽不進入A股?
本質原因,A股作爲蓄水池,對于實體經濟的幫助有限。
很多人把A股和房地産做比較,完全是兩碼事。
股票市場的主要功能是融資,而房地産市場是確實拉動了很多産業鏈。
業內流傳著一段話,房地産能拉動的GDP,是一套房子價值的八倍。
從土地財政開始,到銀行貸款,再到鋼筋水泥,後期的裝修,各種建材,家電等等。
還包括流通環節,附近的基礎設施建設等。
股市拉動的,是一家家上市公司,“無本”融資,增發股權,謀求更好的發展。
也就是,股市裏的融資,是可以通過A股給實體輸血的,其他的並沒有對實體經濟産生較大的幫助。
有一種論點是,股市上漲,散戶賺多了,會去全市場消費。
這個觀點,乍一看是對的,仔細看是不對的。
這就意味著,散戶要把股市當提款機,通過股市注入流動性,給散戶發錢,讓散戶消費。
那麽請問,不是慈善的資本,高價去買散戶的籌碼,最後誰來接盤呢?
如果接盤的又是散戶,也就會像之前幾次熊市一樣,暴跌一輪。
直接的結果,就是散戶兜裏的錢,又被資本給壓榨幹了,很長一段時間的消費力又不足了。
從這個角度來看,市場給散戶發錢的這個邏輯,就是錯誤的,也是永遠不可能發生的。
這也是爲什麽,指數漲了20%,大部分散戶的實際收益率,依舊是低于20%的。
因爲資本從中把錢給“取”走了。
股市的玩法,和房地産是截然不同的,所以結果也就不同。
但有一點可以看出來,上面確實有意圖去把股市打造成下一個蓄水池。
只不過,這需要一個漫長的過程。
並不是說,今天要開閘放水進入股市,馬上就水漫金山,各種溢價各種上漲了。
相比和民生相關,拉動經濟能力更強的房地産,股市的流動性太好,資金進出太方便了。
房地産一下鎖定就是幾十年,股市的解禁期最長才3年,大部分交易都是T+1的。
一旦資金把市場爆炒,然後想要全身而退,又可能出現08年,包括15年的股災行情。
這意味著,想要把A股打造成蓄水池,需要做非常久的准備,短則2-3年,長則8-10年。
A股想成爲蓄水池,就必須知道蓄水池必須具備什麽條件。
房地産是蓄水池,是因爲房子可以住,所以有購買力,有需求,容易形成閉環。
同時,貸款可以“綁架”資金的周期,形成了閉環。
房價的上漲,也讓市場形成了追捧,但這也是有後遺症的,具體的大家都心知肚明了。
股市想要成爲蓄水池,除了要上漲以外,如何鎖定資金呢?
答案也比較簡單,穩定的分紅回報。
當你把錢存在銀行裏,每年回報2%不到,放在股市裏,每年分紅就有4%的時候,是不是更願意去股市裏存錢了。
如果再加上一些市值的增長,是不是回報率就更高了。
沒必要每年翻倍,只要比傳統投資渠道回報更高就行。
當你覺得在股市裏賺到錢了,資金想要退出的時候,也會去考慮,資金放在其他地方能否有更穩定,更好的回報。
但凡總體的分紅率,能夠比無風險的收益率高一些,市場就有吸金的能力。
這也是爲什麽,這兩年大刀闊斧的改革資本市場,第一刀就切在了分紅這件事上。
因爲只有分紅這個底層的東西到位了,市場才有可能成爲蓄水池。
否則,你往裏面灌滿水,水流光流幹淨只是一個時間問題。
蓄水池的出口,是各種資本的套現,大股東的減持,割韭菜的跑路。
這個地方不賭上,或者不讓市場本身自己造血,就沒法形成蓄水池的閉環。
從不分紅,到“強制”分紅,需要一個過程,冠ST就是一個“警告”,有些錯誤需要強行糾正。
其次,還有一點,就是控盤。
這個沒法展開說太多,比較敏感。
但如果一個大的資本蓄水池,沒法做到控盤,再像之前兩輪牛市那樣,出現大起大落,肯定是要出問題的。
有些人不理解,爲什麽我們要開放那麽多的做空工具。
這不是開放,而是在測試,測試市場的壓力有多少,能否承壓,確保市場穩定,不至于崩盤。
所有的股市,下跌的本質不是做空的工具。
美股那麽開放,那麽多做空的工具,爲什麽還是大牛市,慢牛市,資本爲什麽不通過做空賺錢?
把問題的底層想明白。
只有把資本市場,控制在自己手裏,在放開和注水的時候,有一個穩定的控盤能力,才能實現所謂的蓄水池功能。
說得什麽亂七八糟的
股票不是企業分紅才能增值賺錢的嗎?爲啥倒幾手就翻跟鬥漲價了?