上證指數維持在3150點附近窄幅震蕩，兩市成交額縮至8000億。漲跌家數比爲3400：1500，整體走修複市。提醒大家，8000億的量能不要奢望有什麽持續性，明天大概率會出現分化。 從上證走勢來看，指數已經漲到了上一個平台，也就是去年7月底的會議，高層開始喊話： “要活躍資本市場” “要讓股民、基民賺到錢” “降低印花稅” ... 期間高層也出台了一系列的刺激政策，減稅、減費一系列操作下來，讓利不少，決心不小。 但那時的經濟，內部惡化、外部打壓，效果不盡如人意。 結結實實跌出了政策底和市場底。 不可否認的是，現在已經度過了最艱難的時期，走在複蘇的路上了。上證悄悄回到了原來的平台。 昨天財政部也發布了特別國債的細節，5月24日正式發行400億國債。 按照規劃，今年至少發1萬億，明年1萬億。 這2萬億會分批流向實體和金融市場，是真真實實的增量資金。 理想狀態下，這批錢會推動股市走出第一輪慢牛的走勢，同時調教市場，讓長期資金切實地賺到錢，國內短期資金才會變成長期資金，優質資産獲得追捧，反哺實體發展，推動股市繼續走牛，形成良性循環後，吸引國外的資金也來買A股，走出長期的良性的慢牛市。 沒錯，這正是美國的股市。 如今，我們也走在了路上，只是還處于起步階段，並且第一輪的上漲，就是美國降息周期的開啓，從美聯儲主席鮑威爾近期的發言來看，美國應該到年底就會開始首次降息。 長期看，大A是有盼頭的。 但是短期，明天大概率就得分化，今天8000億的成交量，漲停家數超過60家，主要是3個方向：傳媒遊戲、CRO、水電燃氣。 板塊發現 8000億的量能支撐不起60家漲停股，3條線。因此明天大概率漲停晉級率慘不忍睹。 誰缺乏邏輯誰就得被埋。 我們來分析一下4條線的催化消息： 1.傳媒遊戲、AI 催化消息： ①騰訊旗下混元文生圖大模型宣布全面開源。 ②據媒體報道，蘋果公司准備首次在美國以外地區銷售Vision Pro，該産品市場可能拓展至中國、日本、法國、德國。 這兩個消息並沒有對遊戲傳媒，或者AI起到實質性的推動作用，就像23年ChatGPT橫空出世，全世界的股市都炒了一輪科技，關于大模型的故事滿天飛，但一年多過去了，直到今天還沒出現一家即是現象級，同時又賺錢的公司，賺錢的是英偉達，是賣鏟子的公司賺錢，而不是去淘金的人們。 當然，AI會是未來的重點，但我想表達的是，短期內今天的兩個利好消息，並不具備掀起漲停潮的邏輯，因此這個方向，明天大概率就得分化。 2.CRO 催化消息： ①美國新版《生物安全法案》將于15日舉行，美藥企合同豁免權或延長8年。 幾個月前美國要制裁國內CRO企業，藥明康德應聲暴跌，幾個跌停板下來，幾個月後美國發現找不到替代産業鏈，索性把法案推遲到8年後，這叫什麽？這叫識時務者爲俊傑。老美好樣的。 對于國內CRO企業來說，利空變詐胡！ 那麽本來的估值下修，忽然變成了超跌，這邏輯的反轉，至少幾十個點起步，不妨等明天15號的具體消息。但超跌是跑不了了，你懂我的意思吧？ 3.水電燃氣 具體的原因，昨天也講過了，地方政府土地收入減少，需要從其他渠道補充，水電燃氣、公路地鐵等。 上面和地方也沒錢了，不然也不需要2年發2萬億的國債了，地方得學會生活自理。 漲價+國企改革，兩條都是長期的邏輯，相關標的，是可以放入自選股跟蹤的，短期漲太猛的，回調在所難免。 電力目前有2家走出3連扳的，最近的2板都是很爛的板。 很爛的板說明盤中經曆了嚴重的分歧，並且在分歧換手之後迎來一致（也就是漲停），既然一致，就得有一致的樣子。 2個爛板後續就得走加速了，即明天如果不能縮量漲停，意味著前兩次的爛板，不是真一致，那麽就是假一致，大概率是爲了出貨。