一、事件驅動

事件1：英偉達公司近日宣布和日本産業技術綜合研究所（AIST）合作，搭建名爲“ABCI-Q”的超級計算機，將整合傳統超級計算機和量子計算機打造出混合雲系統。ABCI-Q 內置超過 2000 片英偉達 H100 Tensor Core GPU，並通過英偉達的 Quantum-2 InfiniBand 連接超過 500 多個節點，是全球唯一完全可以 Offload 的網絡計算平台。

事件2：中國科學院量子信息與量子科技創新研究院向國盾量子交付了一款504比特超導量子計算芯片“骁鴻”，用于驗證國盾量子自主研制的千比特測控系統。此款芯片刷新了國內超導量子比特數量的紀錄，後續還計劃通過中電信量子集團的“天衍”量子計算雲平台等向全球開放。

量子技術是重大機遇，考驗資本的眼光與耐心

“谷歌、IBM、微軟、英特爾、亞馬遜都有相應的投入，整個社會、企業擁抱新科技的態度更開放。”，美國的量子技術投資，民間投資占大頭，美國自然科學基金會（NSF）、能源部這些國家部門的投入規模反而不算太大。中國的量子技術投資仍然是政府占主導，私人資本占比不高。

“當前，需根據國家戰略需求和國際競爭態勢，做好未來5至10年我國在量子信息領域的重點研判，率先建立下一代安全、高效、自主、可控的信息技術體系。”中國科學院精密測量科學與技術創新研究院研究員詹明生建議，政府相關部門應當做好人才及金融配套支持政策，鼓勵上下遊企業與量子技術企業協同探索拓展量子技術應用場景和商業模式，讓更多人關注和參與到量子技術産業的發展中來。此外，還應通過加強國際合作和交流，發起具有國際影響力的量子産業聯盟，積極參與全球量子産業鏈構建，提升國際産業話語權。

低空經濟，量子科技，

中.佒確立的兩大新興戰略産業：

低空經濟，打造中國産業新名片，

量子科技，搶占全球科技競爭制高點。

現有的硅基信息科技，中國已嚴重落後歐美，追趕難度極大。

搶占量子科技制高點，可以完全突破歐美Al信息技術封鎖。

量子科技包含量子計算，量子通訊，量子測量三個主要方向。

低空經濟，量子科技24年成長情緒牛。

量子科技4核心股：浩豐科技，科大國創，吉大正元，國盾量子。

量子科技不需要看短期財報，它的成長在于人類必然的宏大敘事。

量子科技是打破現有硅基信息科技瓶頸的終極之路。

量子加密通訊已經應用于我國國防政府加密通訊，24年將擴大建設。25日，北京量子院發布了量子計算雲計算集群，協同經典計算，拉開了我國量子計算序幕。24年將是量子科技元年

二、相關概念股梳理：

浩豐科技：子公司有量子應用安全服務平台的軟件著作權。

國盾量子：爲各類光纖量子保密通信網絡軟硬件産品。

科大國創：參股投資了國儀量子。

天和防務：量子通信所用的極低溫器件研發與實驗。

銅牛信息：公司與國科量子簽訂了戰略合作協議。

信安世紀：投入隱私計算、後量子密碼技術的研究。

陝西華達：産品用于“墨子號”量子通信衛星。

格爾軟件：控股公司從事後量子密碼技術研究産品開發。

神州信息：量子通信網絡建設、量子通信網絡運行維護。

設計總院：量子通訊數據傳輸方面的前期研究工作。

吉大正元：開發抗量子密碼混合模式的密鑰生成。

富士達：量子計算射頻類産品。

光韻達：子公司生産量子探測激光雷達。

盛洋科技：研發生産量子産業化産品。

迪普科技：量子通信幹線安全産品。

騰景科技：量子計算、量子通信精密光學元組件産品。

佳緣科技：量子密鑰分發技術QKD。

甯波建工：參股公司投資設立中經量通科技。

國民技術：研究量子密碼技術。

中科曙光：量子通訊用時間關聯雙光子源。

三、【民生計算機】獨家領推量子計算産業鏈，重大催化加持下迎來大漲

我們于3月22日率先發布深度報告並召開電話會獨家領推量子計算産業鏈，國産首顆超500比特超導量子計算芯片“骁鴻”發布，將接入中國電信“天衍”量子計算雲平台，今日量子信息産業鏈迎來大漲：

科大國創➕20%（漲停）

國盾量子➕12.89%

格爾軟件➕10%（漲停）

吉大正元➕8.56%

量子通信行業標准落地，發展有望提速。近日，中國通信標准化協會發布了國家標准《量子通信術語和定義》的解讀。《量子通信術語和定義》由SAC/TC485歸口，國盾量子牽頭制定，是我國首個量子通信術語正式標准。近期，國盾量子正在加緊調試即將發布的新一代千比特超導量子計算操控系統，其集成度比上一代産品提升約10倍。

量子信息再迎催化，國資委確定首批領航企業。3月29日，按照“四新”標准，國資委確定首批啓航企業，重點布局量子信息等新興領域。此次遴選出的首批啓航企業多數成立于3年以內，重點布局人工智能、量子信息、生物醫藥等新興領域，企業核心技術骨幹平均年齡35歲左右。

中電信量子入選領航企業。中電信量子信息科技集團有限公司加快建設抗量子計算的新型安全基礎設施，積極推動量子通信産業化和量子計算實用化。中電信量子在2024年初動作頻頻，在國資委官網發布招聘公告，且擬投資19億元控股國盾量子，量子通信行業有望迎來發展機遇。

我們在3月22日發布報告《量子計算：AI與新質生産力的“未來引擎”》，強調了量子通信的投資機遇。短期量子通信有望迎來加速建設時期，而長期看，量子計算有望成爲解決AI算力瓶頸的“顛覆性力量”，值得重視：https://sourl.co/Mhpvpd

我們在4月7日發布報告《算力與安全成爲AI進一步發展的關鍵》，再次提示以吉大正元爲代表的網安廠商在AI發展的重要地位：https://sourl.co/CyhVe7

行業梳理：地處“量子之都”合肥的量子通信龍頭國盾量子，量子産業鏈包括科大國創、神州信息、科華數據、中國長城、光迅科技等量子計算相關標的，以及電科網安、吉大正元、格爾軟件、國芯科技、浙江東方、亨通光電等量子加密通信標的。

風險提示：政策推進不及預期；技術叠代更新不及預期

三、核心邏輯:

1、明確量子新算力地位

4月25日，北京發布《北京市算力基礎設施建設實施方案（2024—2027年）》，明確量子計算作爲新型算力。4月20日，工信部副部長張雲明強調量子的【#成果轉化】，意味著量子進入加速落地和商業化階段，自23年12月起，已有11個地級市啓動/即將期待城域網建設。

2、量子關系安全，美日英4月以來動作頻繁

4月20日，NVIDIA與日本政府將共同打造量子計算系統，預計最早25年4月提供服務；4月17日，英國嚴查對中的量子技術出口；4月10日~12日，美國提出《國防量子加速法案》，NIST明確#2030年# 前完成抗量子密碼替換。

3、全球共振外，預計Q2開始國內産業變化積極

量子通信：量子網絡基建。關注從骨幹網到城域網建設進展

量子計算：合肥、上海、鄭州三地超算中心布局#超量融合”，北京算力新政明確了#超量融合 向其他超算中心推廣的可能性；

資金支持：2023H2以來，已有2地推出#百億規模# 的量子産業基金。