國內醫療器械行業,營收過百億的,主要有四家。四家都各有專長,比如說邁瑞的監控儀、聯影的診斷影像、威高的骨科耗材、新華醫療的手術器械。
新華醫療 樂普醫療 魚躍醫療 之前已對比,不重複。 今天重點是補充威高股份,並和邁瑞、聯影一起比較營收、員工薪酬與人效。1、營收情況2023年,邁瑞營收最高349億,同比增長15%。聯影增長最快,23.5%,首次突破100億。威高營收僅次于邁瑞,總營收132億,不過,它是三家中唯一營收下降的。
2、收入結構先看威高股份的業務結構。醫療器械産品收入67.3億,占總收入50%,同比增長2.4%。
再看威高股份區域收入,國內收入占比74%。
下圖是邁瑞業務結構。邁瑞共有三個核心業務,生命支持類和體外診斷類,營收占比79%。醫學影像類收入70億,占比是20%。
下圖是聯影醫療的業務結構。聯影主要産品是醫學影像和放射治療設備,收入占比86%。其他收入是提供維修服務和軟件,收入占比10%左右。
值得關注的是,邁瑞收入有39%來自境外,聯影境外收入大約14%,威高股份境外收入是26%。意味著,邁瑞的全球化能力更強。3、利潤情況讓人羨慕的是,邁瑞的淨利潤率。2023年,邁瑞一年營收349億,淨利潤116億,淨利潤率33%。
跟白酒公司對比,邁瑞的利潤率也很能打的。再跟遊戲公司比,除了巨人網絡,邁瑞也處于領先狀態。3、員工情況2023年,邁瑞增加員工最多,淨增加1945人,總員工是18044人。聯影和威高分別增加138、397人。
這三家公司都是大量的技術、生産、銷售人員。下圖是威高股份的員工結構,生産員工占比超過60%
下圖是聯影醫療的員工結構,技術和銷售人員比生産人員比重高一些。
4、人效情況從人均營收來看,邁瑞最高193萬,聯影153多萬,威高股份則是105萬。
從人均營收增長來看。受收入下降的影響,對比2022年,威高股份人均營收出現下降。
再看人均利潤。前面提到,邁瑞利潤率處于高位,人均利潤必然也會超過聯影和威高。
同樣,聯影的營收和利潤保持高增長,人均利潤也是兩位數增長。
很明顯,一個公司的營收增長、産品結構、員工結構都會直接影響人效。5、人工成本這裏談的“人工成本”,是指公司要承擔員工薪酬、社保、公積金、養老金等全部成本。2023年,邁瑞和聯影人工總成本差距一倍,然而,人均成本非常接近。邁瑞人均成本36.3萬,聯影是36.9萬。
再看人工成本的變化。威高兩年基本不變。2023年,邁瑞和聯影人工總成本的增速,則高過營收和利潤的增速。
6、員工薪酬先看研發人員薪酬。薪酬數據從哪裏來的?部分科技公司主動在財報披露,下圖是聯影醫療披露的研發平均薪酬。2022年,聯影研發平均薪酬是44.5萬,2022年則是34萬,漲幅非常高。
威高股份在港股上市,沒有披露研發人員薪酬,A股子公司“威高骨科”則披露研發薪酬,可以做參考。
彙總三家公司的研發薪酬。差距很大。2023年,邁瑞的研發人均薪酬53.3萬,聯影是44.5萬,威高是13.9萬。
對比2022年,威高骨科研發薪酬是17萬,2023年下降19%,聯影則上漲29%。
最後,看看員工薪酬。
扣除公司要承擔的員工福利、社保、公積金、養老金等費用。2023年,邁瑞醫療人均薪酬是34萬,聯影醫療的人均薪酬是30萬,威高股份是16萬。
對比2022年,邁瑞醫療和聯影醫療明顯漲薪,威高股份略有降薪。
說明:本文“人均薪酬”屬于財務概念,根據財報披露的員工人數、人工成本等測算,不代表個體員工的真實收入。【2023年大廠薪酬與人效合集】
光伏一:隆基綠能 通威股份、晶科能源 晶澳科技
光伏二:晶科能源 陽光電源 天合光能 TCL中環
锂電:甯德時代 億緯锂能 欣旺達 天能 德賽 冠宇
風電:金風科技 三一重能 運達股份 東方電氣
安防:海康威視 大華股份 千方科技
消費電子:螢石網絡 安克創新 科大訊飛
小家電:蘇泊爾 九陽 小熊電器
大家電: 美的集團 海爾智家 格力
掃地機器人:科沃斯 石頭科技
白酒一:茅台 五糧液 洋河 汾酒 泸州老窖
白酒二:古井貢酒 舍得酒 迎駕貢酒 口子窖 老白幹
飲料:華潤飲料 東鵬特飲 農夫山泉
啤酒:華潤啤酒 青島 燕京啤酒 重慶 珠江啤酒
零食:好想你 良品鋪子 三只松鼠 鹽津鋪子 來伊份
食品:肯德基 海底撈 蒙牛 伊利
茶飲:奈雪的茶 茶百道 古茗 蜜雪冰城
半導體:韋爾股份 中芯國際 華虹半導體
重工:徐工集團 三一重工 中聯重科
酒店:華住集團 錦江酒店 首旅酒店
家居:歐派家居 顧家家居
服裝:海瀾之家 森馬服飾
醫療器械:邁瑞醫療 聯影 魚躍 樂普 國科恒泰
制藥裝備:新華醫療 楚天科技
體外診斷:迪安診斷 華大基因 新産業 安圖生物
老車企:上汽 一汽 廣汽 北汽 東風
新車企:比亞迪 吉利 長城 長安
新勢力:理想 蔚來 小鵬 極氪 零跑
兩輪車:雅迪 愛瑪科技
電子代工:立訊精密 比亞迪電子 藍思科技
工業控制:彙川技術 中控技術
網絡安全:深信服 360 啓明星辰 天融信
化妝品:珀萊雅 上海家化
互聯網:字節跳動 騰訊 百度 快手 美團
娛樂:網易 B站 愛奇藝 喜馬拉雅
電商:阿裏巴巴 京東 拼多多
軟件:用友 金蝶 浪潮 金山辦公
體育:安踏 李甯 特步 361 Keep
通訊:華爲 中興 小米 傳音控股
科技:工業富聯 京東方 歌爾聲學
光學:舜宇光學 歐菲光
家電:美的 海爾 TCL 海信 格力
快遞:京東物流 順豐 極兔 菜鳥
-想深入討論大廠的薪酬與人效,5月,杭州和北京有一場 線下交流會,歡迎參加。