《港灣商業觀察》王璐

受LPR等影響，近期交出的商業銀行年報中不少都面臨一定壓力。不過，作爲常年城商行中的“績優生”，甯波銀行（002142.SZ）仍然一如既往交出了令投資者較爲滿意和理想的2023答卷。

年報顯示，甯波銀行2023年實現營業收入615.85億元，同比增長6.40%；歸母淨利潤255.35億元，同比增長10.66%；利息淨收入409.07億元，同比增長9.02%；非利息收入206.78億元，在營業收入中占比爲33.58%；各項存款15662.98億元，比年初增長20.76%；各項貸款12527.18億元，比年初增長19.76%。

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2023年業績優異，獲得多家券商推薦看好

此外，2023年，甯波銀行總資産收益率和加權平均淨資産收益率分別爲1.01%和15.08%。顯而易見，公司的盈利能力和經營管理水平在穩步提升。

至于外界較爲關注的不良率方面，甯波銀行不良貸款率、不良貸款余額繼續保持穩定。其中，不良貸款率爲0.76%，不良貸款余額爲94.99億元，繼續保持行業最優水平。據悉，自2007年上市以來，甯波銀行不良率已連續16年保持在1%以下，同時，甯波銀行撥備覆蓋率達到了461.04%，這樣"低不良、高撥備"的配置，在國內上市銀行中實屬珍貴，在複雜的經濟形勢中繼續保持較強的風險抵禦能力。

截至2023年末，公司資本充足率爲15.01%，一級資本充足率爲11.01%，核心一級資本充足率爲9.64%。

在年報發布後，多家券商對甯波銀行業績給予了看好態勢。

民生證券認爲，甯波銀行 23 年營收同比增長6.4%，增速較前三季度回升0.9個百分點。其中淨利息收入同比增長9.0%，淨息差堅挺、規模延續高增長均爲利息收入延續較高增速帶來支撐。

民生證券研報表示，甯波銀行23年營收增速較前三季度表現回暖，歸母淨利潤穩健增長。甯波銀行深耕長三角地區，資産獲取能力優異、息差表現堅挺，且資産質量保持穩健，基本面整體延續優異表現。隨著經濟預期的不斷改善，信貸需求的進一步恢複、板塊行情的共振都將利好公司估值的修複。預計24-26年EPS分別爲4.26、4.69、5.17元，2024年4月9日收盤價對應0.7倍24年PB，維持“推薦”評級。

信達證券指出，綜合來看，盡管個貸不良率小幅上行，但公司加大了不良貸款的核銷處置力度，整體資産質量保持穩健，核心指標優勢仍然較爲突出。甯波銀行深耕優質區域，穩步實施“大銀行做不好，小銀行做不了”的經營策略，持續深化多元利潤中心建設，盈利結構不斷優化，風險管理卓有成效。預計 4月9日收盤價對應2024-2026年PB分別爲0.70、0.61、0.54倍。

國投證券在年報點評中認爲，去年四季度，甯波銀行單季生息資産收益率爲4.14%，環比微降，並且去年全年各個季度之間收益率降幅均不算大，在去年整體市場利率下行、銀行業資産端利率快速下降的背景下，甯波銀行資産收益率表現明顯更優，預計主要是因爲甯波銀行子公司信貸投放增加、高收益的零售信貸增加，同時大幅壓降低收益的票據資産，通過信貸結構的優化緩解了資産端利率壓力。

“在資産端利率下行、負債成本持平的背景下，甯波銀行淨息差逆勢提升，主要受益于計息負債/生息資産的比例略有下降。展望未來，甯波銀行資産端利率仍有下行壓力，信貸結構調整預計能對沖一部分；負債端存款重定價若能在今年逐步兌現，淨息差表現可能好于同業。甯波銀行依然是整個銀行業內具備較強競爭力的優質公司，未來其估值溢價的明顯修複，需要宏觀經濟逐步企穩、業績預期改善所驅動。” 國投證券談及。

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金融科技提升競爭力，每年收入的5%加大投入

值得關注的是，近年來金融科技備受外界矚目，這無疑也是商業銀行未來提升核心競爭力的重要因素。

據了解，甯波銀行緊緊圍繞"價值創造"第一性原理，以客戶爲中心，借助"專業+科技"兩翼，通過探索數字化應用，拓展觸達客戶的渠道，提升金融服務覆蓋率；爲客戶提供隨時隨地的接入體驗，提升金融服務可得性；增強技術水平，提高服務效率，讓客戶滿意度得到進一步提升。

一方面，甯波銀行加強自身的科技創新能力。每年將5%左右的營業收入投入到金融科技建設上，從"系統化、數字化、智能化"著手，持續提升金融科技支撐能力，全行現有300多套科技系統，全方位保障業務順利進行，憑借自主掌握的核心代碼和技術，各項系統緊跟市場變化，快速叠代升級，滿足客戶的各項需求。

另一方面，甯波銀行以金融活水精准"滴灌"科創企業，以科技金融力量賦能企業數字化升級。通過提供科技貸款、綠色金融貸款、人才貸款以及各種綜合金融服務，並特設專門的科技支行爲科技型中小微企業提供全面專業的服務，爲技術産業生態化建設保駕護航。

舉例來看，甯波銀行聚焦"專精特新"小巨人、單項冠軍企業，針對企業經營及資産特征，推廣科技貸、知識産權質押産品，提供靈活的信貸支持。在信貸額度方面，甯波銀行優先保障，適度傾斜；在貸款期限方面，盡可能與企業生産經營周期相匹配，滿足企業不同發展階段的融資需求。

與此同時，甯波銀行已經開發出財資大管家、鲲鵬司庫、波波知了、五管二寶、甯行雲等金融科技産品，幫助企業優化財富管理，提高企業運營效率。2024年，甯波銀行鲲鵬司庫與財資大管家均已更新至最新的2024版，帶來了更開放、更高效、更穩定的金融科技形態，賦能各行各業。

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2024四大主軸，聚焦自身優勢防風險

展望2024年，甯波銀行在年報中提出，一是深化經營主線，推動持續發展。公司將繼續實施“大銀行做不好，小銀行做不了”的經營策略以民營小微企業、制造業企業、進出口企業爲重點，持續聚焦關鍵領域、細分行業、資金端口，服務好實體經濟的需求，深耕難而正確的事，做大客群，做深經營，推動銀行高質量、可持續發展。

二是強化專業經營，夯實核心優勢。面對傳統銀行經營模式下增長空間的進一步收窄，公司將更加堅定以客戶爲中心的經營理念，持續提升用專業爲客戶創造價值的能力，從客戶視角將市場波動中的不確定轉化爲價值創造的確定性。

三是加快科技賦能，推動轉型發展。公司將持續加快金融科技賦能，深化開放銀行優勢，加快推進“專業化、數字化、平台化”經營，充分聚焦數據、算法、算力，夯實數字化運用的底層科技基礎，加強技術中台、數據中台能力，夯實數據基礎，加快系統叠代升級，在賦能實體經濟高質量發展的同時，爲銀行的可持續發展積蓄力量，爭取更多發展空間。

四是守牢風險底線，確保平穩運營。公司將繼續加強全面風險管理，進一步提升風險管理措施的針對性、有效性，提前預判，有效規避，加快風險管理數字化、智能化應用，持續完善全流程風險管理的各個環節，嚴守不發生大額不良、不發生案件、不發生大的系統故障三大經營底線，確保銀行發展行穩致遠。（港灣財經出品）