近日，在巴菲特2024年股東大會上，沃倫·巴菲特解釋了爲何他並不急于動用公司逾1800億美元的龐大現金儲備。巴菲特表示，不會在5.4%這麽高利率的情況下使用這筆錢，只在正確的時候揮杆一擊。

潛台詞：在如此高的利率下，吃利息比冒險投資更劃算。

這已經不是巴菲特第一次傳遞“現金爲王”的理念了。

巴菲特早在2022年股東大會上就提出，整個資本市場的遊戲規則已經改變，股市更像是一個賭場。華爾街的精英已經改變了賺錢方式，普通投資者很難再從股市獲取回報。

巴菲特曾經是“價值投資”的堅定支持者，巴菲特和可口可樂的故事也是許多價值投資者靜靜樂道的故事。

可惜這幾年，巴菲特在股市多次受挫，尤其是投資蘋果公司，讓巴菲特損失慘重。

他自己都坦言已經看不懂現在的資本市場，這可能也是巴菲特投資變得越來越謹慎。

巴菲特旗下伯克希爾發布了2024年第一季度財報

第一季度，伯克希爾賬目的現金和國庫券總額高達1820億美元。

巴菲特坦言，第二季度末，這一數字預計將達2000億美元。

今年巴菲特繼續堅持“現金爲王”的投資理念。

有人說，“股神”巴菲特老了，屬于他的時代已經過去。

這樣的說法也對，也不對，“股神”是老了，但他的一些建議依然很有意義。

巴菲特今年已經93歲，真的很“老”了。從投資技術上來說，巴菲特的時代可能已經過去。巴菲特開始投資的時候用的還是電話交易，現在已經進入人工智能時代，這讓巴菲特的一些“技術經驗”變的無關重要。

當AI戰勝人類圍棋的那一刻，就已經說明一切有規則的遊戲，人類都不是AI的對手，所謂的交易技術也不例外。

巴菲特坦言看不懂現在的AI技術有點力不從心，在談到AI對投資的影響時，巴菲特甚至感到恐懼，同時承認AI將徹底改變投資的遊戲規則。

“在提到AI可能會被應用于投資欺詐時，巴菲特舉例稱，他曾在屏幕上看到自己、聲音，甚至連女兒都沒能察覺出任何不同。如果這一技術被投資欺詐所使用，將是有史以來增長最快的行業之一。”

不知道多少人看懂了巴菲特關于AI和投資的這段話。

這段話的關鍵詞是“欺詐”，AI的“欺詐”能力將徹底改變整改金融行業。

了解金融發展曆史的人都知道，金融的本質就是“欺詐”。

現在所謂的各種交易技術本質上也是一種“欺詐”技巧。

金融行業永遠是99%的虧錢，只有不到1%的人是掙錢的。

本身就是那1%的人通過各種“欺詐”手段將其余99%的人口袋裏的錢變成自己的。

更通俗的理解就是，在金融行業如果你的“龐氏騙局”足夠完美就是金融創新，如果玩砸了就是“非法集資”。

現在全球最大的龐氏騙局就是“美元和美債”的遊戲規則。

美債規模已經突破34萬億美元，在巴菲特2022年提醒投資者“現金爲王”的時候，美債規模還是31萬億美元，短短一年時間，美債規模就暴漲了3萬億美元。

現在連巴菲特都選擇“吃利息”，美債規模未來將進一步擴大。

美國國會預算辦公室已經確認，2026年後，向美國國債持有人支付的淨利息將超過1萬億美元。

光是美債利息一項，未來就可能壓垮美國政府。美國政府已經經曆過多次關門危機，每次都是通過印錢解決問題，這種“飲鸩止渴”的方式，肯定會影響美元的國際信譽。

巴菲特現在也在賭，賭美國股市崩盤，賭美債收益率下降。

一旦美聯儲開始降息，美元必然貶值，美債收益率將下降，美股可能出現技術崩盤。

當時候可能就是巴菲特抄底的時候。

美國股市專家約翰·赫斯曼警告：“美股市場估值已經達到了美國曆史上三次偉大泡沫極端之一，與1929年和2000年的峰值相媲美。”他堅信美國股市在不久的將來將暴跌60%。

“別人貪婪的時候我恐懼，別人恐懼的時候我貪婪。”

巴菲特這句名言依然經典，巴菲特是老了，但是巴菲特的團隊並不老，他們只是在等“正確的時候揮杆一擊。”