AMD（NASDAQ：AMD）仍然是頂級“鎬和鏟子”公司的代名詞，從頭開始爲利潤豐厚的人工智能行業提供動力。事實上，AMD 的地位僅次于 Nvidia ( NVDA )，因爲這兩家大型芯片制造商在新興的 GPU 和其他先進處理器領域擁有雙寡頭地位。英特爾也在這個高度先進的處理器市場中獲得了一些份額，但在許多方面仍然落後于 AMD 和 Nvidia，特別是在高端服務器加速器領域。

AI 應用程序需要大量的計算能力才能正常運行，而 AMD 提供了運行這個龐大行業所需的硬件。AMD 的MI3000是爲龐大的 AI 服務器市場提供動力的最佳加速器之一，隨著我們的進步，我們有機會大幅擴大銷售額和盈利能力。甚至有人討論AMD 在高端市場與 Nvidia 的頂級加速器産品和其他先進的人工智能相關芯片進行競爭。

我們似乎低估了人工智能市場的規模以及 AMD 在該領域的潛力。人工智能已經成爲一個強大的産業，而且可能還只是處于起步階段。未來幾年市場可能會增長數倍。

雖然今年我們預計人工智能相關銷售額將達到約 3000 億美元，但到 2030 年，總銷售額可能會達到約1.85 萬億美元。此外，到那時之後，市場應該會繼續擴張，並有潛力像互聯網和其他革命性行業一樣達到前所未有的規模。此外，我們仍處于人工智能淘金熱的早期階段，我們應該會看到未來幾年的出色增長，特別是對于像 AMD 這樣的優質公司來說。AMD首席執行官表示，到2027年，僅AI芯片市場的價值就可能達到4000億美元左右，AMD可能會占據相當大的市場份額。

除了堅實的基本面、心理和積極情緒因素外，AMD 從技術角度來看也看漲。從長遠來看，AMD是最有前途的公司之一，這可能是買入AMD股票的絕佳機會。

AMD 的回調是一份禮物，這正是我在最近的峰值（ 170-180 美元水平）之後呼籲買入的地方。AMD 最近攀升得太高太快，但最近的抛售與基本面無關，而基本面應該繼續推動 AMD 在中長期走得更高。150-160 美元左右有一個很好的支撐位，該股跌破該水平的可能性很小。

此外，AMD還沒有像SMCI和其他幾只股票那樣經曆過“英偉達時刻”。一旦 AMD 的人工智能需求轉化爲利潤，AMD 應該會帶來更高的收入和每股收益。對其服務器加速器處理器和其他先進 GPU/CPU 硬件的需求和收入不斷增加，應該會讓 AMD 的 Nvidia 時刻到來。這種動態應該會讓 AMD 的股價走得更高，而且我們現在正處于一個絕佳的買入點。

AMD面臨著來自英偉達、英特爾等芯片行業巨頭的競爭風險。此外，我們應該著眼于AMD的獎項並考慮長遠形象。獎品是人工智能市場的巨大份額，AMD 在該市場中處于市場領先地位。AMD 是人工智能增強型 CPU、GPU、服務器加速處理器和其他領先硬件領域的主導力量，在人工智能淘金時代經曆著巨大的需求。

因此，我忽略短期噪音，關注 AMD 的長期潛力。AMD 相對便宜，並且可以在未來幾年大幅增加收入和每股收益。此外，我預計 AMD 的銷售額和每股收益將遠高于許多分析師的預期。隨著我們的進步，這種動態應該會導致積極的盈利修正、更高的估值倍數以及可能更高的股價。

作者丨Victor Dergunov

文│松果智能Hub