IGBT 的中文名爲：絕緣柵雙極型晶體管，是能源變換與傳輸的核心器件，被稱爲電力電子裝置的“CPU”，被廣泛應用于光伏/風電設備、新能源汽車、家電、儲能、軌道交通、電網、航空航天等領域。

近年來，國家大力推行碳中和，驅動了清潔能源發電快速發展，以及電動汽車滲透率的迅速提升，這些都將驅動IGBT的強勁增長。

壹、目前第三代半導體的市場規模有多大？

全球： 根據研究機構Omdia的數據，全球IGBT市場規模在過去近十年中保持持續增長，從2012年的32億美元增長至2020年的66億美元，八年間的複合增長率在10%左右。

從IGBT分下遊需求來看（2017年數據），工控和新能源汽車是IGBT需求占比最大的兩個下遊領域，達到37%和28%；其次是新能源發電和變頻白電市場。

我國：中國IGBT市場規模增長迅速，從2012年的60億元增長至2019年的155億元，複合增速在15%左右，比全球IGBT市場規模的增速更高。

從市場需求占比來看，中國的IGBT市場規模已經占到全球IGBT市場規模的38%左右。 中國的IGBT需求結構與全球市場略微有些不同，新能源汽車、變頻家電和工業控制是中國IGBT市場需求占比最高的三個下遊，其占比分別爲31%、27%和20%。

IGBT--應用場景廣闊：受益于碳中和政策，新能源汽車、新能源發電等領域將得到大力發展，而應用場景廣闊的IGBT市場將引來爆發點。

貳、競爭環境/國産替代的前景如何？

競爭環境：根據Omdia數據，2020年全球IGBT分立器件市場規模爲15.9億美元，全球各廠商排名中，英飛淩占比29.3%，排名第1；富士電機占比15.6%，排名第2；三菱占比9.3%，排名第3；中國廠商士蘭微占比2.6%，排名第10。

2020年全球IGBT模組市場規模爲36.3億美元，英飛淩占比36.5%，排名第1；富士電機占比11.4%，排名第2；三菱占比9.7%，排名第3；中國廠商斯達半導占比2.8%，排名第6，是唯一進入前10的中國廠商。

IGBT：海外大廠占據主要市場，國內企業追趕空間大

IGBT市場依舊還是以國外産商爲主，國內替代的一些企業還在追趕途中。未來市場的發展空間預期非常之大！！

三、未來發展趨勢如何？

國産進步+供應鏈安全推動國産替代加速

內在原因：1）雖然國內IGBT廠家的起步較晚，但是行業留給了本土IGBT廠家充足的發展和追趕的時間，目前國內IGBT廠商技術進步較快，已經有産品能大批量滿足下遊客戶需求。

2）本土IGBT企業的服務更好，並且具有一定的價格優勢。

外部推動： 當前新能源汽車、新能源發電以及變頻白電等領域發展迅速，帶動著上遊IGBT産品需求快速增長，但海外IGBT龍頭廠商對擴産相對謹慎，進程較慢，因此造成全球IGBT供應緊張。

此外，近年全球車規級的芯片供應短缺也讓汽車、家電和工業等行業充分意識到芯片國産自主可控的重要性。

IGBT國産替代完全可以實現

從技術要求上來看，相比較于消費電子芯片的超級超級精密技術，車規級芯片規格幾乎都是十多年前的技術。按照國內的半導體企業能力說來，以20納米爲主的IGBT完全可以實現國産替代！

IGBT最重要的增量市場：

新能源汽車、光伏/風電

新能源汽車：電動化推動量價齊升 我國新能源乘用車銷量從2015年的17.5萬輛增長至2021年的329.1萬輛，複合增速高達63.1%，特別是在2021年實現了181%的銷量增長。

傳統燃油車中功率半導體的價值量僅爲71美元（較低）；而混合動力汽車中功率半導體的價值量提升至425美元，是傳統燃油車的6倍；純電動汽車中的功率半導體價值量提升至387美元，是傳統燃油車的5.5倍。

隨著國內碳中和戰略的實施，新能源汽車未來年複合增長率20%以上！！

我國2025年新能源汽車IGBT市場規模將達165億元，2020-2025年複合增長率高達31.5%。

新能源汽車的核心零部件

隨著汽車的不斷智能化，電動化，未來IGBT起碼有翻倍的增長空間。

光伏和風電：IGBT是光伏和風電逆變器的核心器件，占逆變器價值量的20%-30%。最典型的應用場景就是光伏逆變器，需要大量高壓、超高壓的IGBT模塊，將光伏/風電發出的粗電轉換爲可平穩上網的精電，這是實現碳中和的核心環節。

光伏/風電行業前景

2020年9月，中國提出將在2030年實現“碳達峰”，2060年實現“碳中和”；2021年9月，中共中央、國務院印發《關于完整准確全面貫徹新發展理念做好碳達峰碳中和工作的意見》，提出到2030年，非化石能源消費比重達到25%左右，風電、太陽能發電總裝機容量達到12億千瓦以上

2022年1月，國家發改委、國家能源局印發《“十四五”現代能源體系規劃》，其中明確提出要加快發展風電、太陽能發電。

彭博新能源財經也曾預測，中國能源市場在加速轉型的情景下，到2050年中國92%的電能由光伏和風電爲主的零碳電源提供。

展望未來：根據集邦咨詢預測，受益于新能源汽車和清潔能源發電的需求大幅增加，中國IGBT市場規模將持續增長，到2025年，中國IGBT市場規模將達到522億人民幣，2021-2025年複合增長率達19.96%。

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