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恒瑞醫藥公告
恒瑞醫藥5月15日晚間公告,公司擬用不低于人民幣6億元,不超過人民幣12億元,以集中競價交易方式回購公司股份,預計回購股份數量約爲1780.94萬股左右。
如此大手筆回購股份,無異是一針興奮劑,看來管理層信心滿滿。今天就來了解一下恒瑞醫藥。
先來看看兩份報告:恒瑞醫藥2023年度實現營業收入228.2億元,同比增長7.26%;歸屬于上市公司股東的淨利潤43.02億元,同比增長10.14%。
2024年第一季度,實現營業收入59.98億元,同比增長9.20%;歸屬于上市公司股東的淨利潤13.69億元,同比增長10.48%。
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恒瑞醫藥每年個季度歸母淨利潤同比
從兩報來看,營收與淨利潤同比增長穩定,沒有大的波動,下面詳細了解。
恒瑞醫藥是江蘇省的一家民營企業,主營:藥品研發、生産和銷售。
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恒瑞醫藥23年各主營收入占比
恒瑞醫藥在化學制藥行業排名第一,最新總市值2851億元,股東總人數44.05萬戶,其中機構1502家,持股占比71.53%,這只股票機構持股占比較多,機構與散戶人數都很多。
下面用三板斧估值法,從四個方面試著對恒瑞醫藥進行估值分析。
用分紅估值法估值![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/fc03c51dccedeb69e1fca5f12205e6e0.jpg)
恒瑞醫藥曆年分紅
恒瑞醫藥23年計劃每股分紅0.2元,按現在的價格44.69元計算,股息率是0.45%,很低,分紅很少。
社會利率取一年期貸款利率3.45%,0.2除以3.45%得5.8。
即用分紅估值法估計,恒瑞醫藥的股價應該是在5.8元左右,這就非常低了,性價比很低,下面再看看市盈率估值的結果吧。
用市盈率估值法估值![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/44c1375b7a9a37dbe6673f25a302b3be.jpg)
恒瑞醫藥24年一季報
24年一季報中,恒瑞醫藥歸母淨利潤同比增長10.48%,假設24年全年同比增長15%,則每股收益是0.78元,市盈率取30(按增長率,市盈率取15比較合理,但現在市盈率很高50多,姑且取30),30乘以0.78可得23.4,即24年的估值可能是在23.4元左右。今天的收盤價44.69元,這相差就比較大了。
機構對恒瑞醫藥以後三年的盈利情況給出了預測。
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機構預測恒瑞醫藥
按機構預測的進行估算,恒瑞醫藥今後三年的估值分別是44.67、44.68、44.68元左右。
從基本面評估分析23年年報顯示,恒瑞醫藥的經營現金流是76.44億元,淨利潤是42.78億元,經營現金流比淨利潤得1.8,這個值比參考值1大很多,可見恒瑞醫藥的盈利質量很好,現金流充足。
毛利率是84.55%,很高,利潤很多。
淨資産收益率是10.99%,較高,盈利能力較強。
負債率是8.42%,很低,負債很少。就不明白,既然不缺錢,爲什麽不多分紅呢?賬面上未分配利潤有300億元,貨幣資金也有200多億。
歸母淨利潤同比增長10.14%,較高,成長性較強。
從技術角度來看![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/a2c85de04796bc8941904499f4ffc446.jpg)
日k線圖
日k線圖中,k線下跌穿透20日均線,失去支撐,MACD死叉。
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周k線圖
周k線圖中,k線反彈受阻回調,MACD向上趨勢放緩。
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月k線圖
月k線圖中,k線反彈受阻,MACD向上趨勢放緩。
綜上所述,恒瑞醫藥的股價可能高于合理區間,以後走勢得看全年利潤的增長情況。
恒瑞醫藥的盈利質量很好,盈利能力較強,成長性較強,分紅很少。
需要注意的是恒瑞醫藥的市盈率很高!雖然要大額回購,但市場今天反映很淡,僅僅上漲了0.04%,可能是由于回購才微微翻紅。
以上就是全部內容,因能力有限,不一定正確,望勿參考。股市有風險,買賣需謹慎!看後點贊,財富千萬!
加個關注不迷路,估值分析天天有。大道至簡人人懂,全是幹貨不忽悠!