昨天了解了中國核電，今天再來了解一下中國廣核。

先來看看兩份業績報告：中國廣核2023年年度實現營業收入825.49億元，同比下降0.33%。實現歸屬于上市公司股東的淨利潤107.25億元，同比增長7.64%。

2024年第一季度營收約191.82億元，同比增加4.88%；歸屬于上市公司股東的淨利潤約36.04億元，同比增加3.38%。

中國廣核每年個季度歸母淨利潤同比

從兩報來看，業績增長穩健。

中國廣核是注冊在廣東省的一家央企，主營：建設、運營及管理核電站,銷售該等核電站所發電力,組織開發核電站的設計及科研工作。

2023年營收占比：銷售電力占75.73%，建築安裝和設計服務占21.68，提供勞務占1.77%，其他占0.82%。

中國廣核在電力行業排名第二，最新總市值2060億元，A股市值1065億元，股東總人數17.45萬戶，其中機構432家，持股占比90.42%，這只股票機構持股占比非常多，股票基本都在機構手中，散戶人數較多，但持股量很少。

下面用三板斧估值法，從四個方面試著對中國廣核進行估值分析。

中國廣核曆年分紅

中國廣核23年計劃每股分紅0.094元，按現在價格4.08元計算，股息率是2.3%，較低，分紅較少。

社會利率取一年期貸款利率3.45%，0.094除以3.45%得2.72。

即用分紅估值法估計，中國廣核的股價應該是在2.72元左右，這就比較低了，性價比較低，下面再看看市盈率估值的結果吧。

中國廣核24年一季報

24年一季報中，中國廣核歸母淨利潤同比增長3.38%。

放眼全年， 防城港 4 號機組將于今年上半年投産，發電量將會增加，所以預測24年全年，歸屬于上市股東的淨利潤同比增長10%，則每股收益是0.23元，市盈率取15，15乘以0.23可得3.45，即24年的估值可能是在3.45元左右。

機構對中國廣核以後三年的盈利情況給出了預測。

機構預測中國廣核

按機構預測的進行估算，今後三年的估值分別是4.07、4.07、4.07元左右。

23年年報顯示，中國廣核的經營現金流是331.2億元，淨利潤是170.5億元，經營現金流比淨利潤得1.9，這個值比參考值1大很多，可見中國廣核的盈利質量很好。

毛利率是35.97%，較高，利潤較多。

淨資産收益率是9.76%，較低，盈利能力較弱。

負債率是59.82%，較高，負債較多。

歸母淨利潤同比增長107.25%，很高，成長性很強，但今年一季度增速放緩。

日k線圖

日k線圖中，k線下跌受到支撐，MACD向下趨勢可能放緩。

周k線圖

周k線圖中，k線創新高後回調，MACD有死叉的迹象。

月k線圖

月k線圖中，k線向上受阻，MACD向上趨勢可能要放緩。

綜上所述，中國廣核的股價可能已在合理區間，需要注意的是，前期上漲較多，獲利盤有套利的可能，以後走勢得看全年利潤的增長情況。

中國廣核的盈利質量很好，盈利能力較弱，成長性強，分紅較少。

中國廣核股本很多，H股與A股總共505億股，給人的感覺是股價很低，只不過是被攤薄了。

以上就是全部內容，因能力有限，不一定正確，望勿參考。股市有風險，買賣需謹慎！看後點贊，財富千萬！

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