先來看看伊利股份的23年年報和24一季報。

伊利股份每年個季度歸母淨利潤同比

4月29日，伊利股份發布2023年年報和24年一季報。23年實現歸母淨利潤104.29億元，同比增長10.58%。

伊利股份今年第一季度，實現營業總收入325.77億元，同比下降2.58%，歸母淨利潤59.23億元，同比增長63.84%。

伊利股份利潤比較表

營收同比下降，歸母淨利潤同比卻大增，查看利潤表，可以看到的是24年一季度營業成本降低了。

經過比較，具體項目是利息收入增加了1.763億元，投資收益增加了26.0427億元，歸母淨利潤59.23億元減去這兩項，就剩下31.4243億元，這與23年一季度歸母淨利潤36.15億元相比，反而是下降了。

所以，24年一季度利潤大增，不是主營業務收入增長了，而是利息與投資收益增加了。下面來進一步了解一下伊利股份。

伊利股份是內蒙古的一家股份制私營企業，暫無控股股東和實際控制人。主營：各類乳制品及健康飲品的加工、制造與銷售活動。

伊利股份在食品行業排名第二，最新總市值1821億元，股東總人數47.05萬戶，其中機構家1037，持股占比39.26%，這只股票散戶持股占比較多，散戶人數也很多，力量分散。

下面用三板斧估值法，從四個方面試著對伊利股份進行估值分析。

伊利股份曆年分紅

伊利股份23年計劃每股分紅1.2元，按現在價格28.61元計算，股息率是4.19%，較高，分紅較多。

社會利率取一年期貸款利率3.45%，1.2除以3.45%得34.78。

即用分紅估值法估計，伊利股份的股價應該是在34.78元左右，還是有性價比的。下面再看看市盈率估值的結果吧。

伊利股份24年一季度報

24年一季報中，伊利股份歸母淨利潤同比增長63.84%，雖然增長較高，我們前面分析了，不是主營業務收入增長，所以參考23年增長率，假設24年全年歸母淨利潤同比增長12%，則每股收益是1.84元，市盈率取14，14乘以1.84可得25.76，即24年的估值可能是在25.76元左右。

機構對伊利股份以後三年的盈利情況給出了預測。

機構預測伊利股份

按機構預測的進行估算，伊利股份今後三年的估值分別是28.62、28.62、28.61元左右。

23年年報顯示，伊利股份的經營現金流是182.9億元，淨利潤是102.8億元，經營現金流比淨利潤得1.8，這個值比參考值1大很多，可見伊利股份的盈利質量很好。

毛利率是32.58%，較高，利潤較多。

淨資産收益率是20.20%，看起來很高，盈利能力很強。

但看看下面的高負債率，就要大打折扣。23年籌資現金流量淨額72.58億元，貸款用不完豈不是浪費？一邊是高淨資産收益率，一邊是高負債，相互矛盾。

負債率是60.95%，較高，負債較多。

歸母淨利潤同比增長10.58%，較高，成長穩健。

日k線圖

日k線圖中，k線上漲即將受壓，MACD向上趨勢可能要放緩。

周k線圖

周k線圖中，k線在區間震蕩，MACD向上趨勢放緩。

月k線圖

月k線圖中，k線下跌受到支撐反彈，MACD金叉。

綜上所述，伊利股份的股價可能已在合理區間，以後走勢得看全年利潤的增長情況。

伊利股份的盈利質量很好，盈利能力很強，成長穩健，分紅較多。

需要注意的是，伊利股份雖然今年一季度利潤增長較高，但不是主營業務利潤增長，主營業務增長承壓，有放緩的趨勢。

以上就是全部內容，因能力有限，不一定正確，望勿參考。股市有風險，買賣需謹慎！看後點贊，財富千萬！

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