應一位網友的留言要求，今天來了解一下華菱鋼鐵。

首先來看看兩報，華菱鋼鐵2023年實現營業收入1638.97億元，同比下滑2.5%；歸母淨利潤50.79億元，同比下滑20.38%；基本每股收益0.7351元。

2024年第一季度營收約369.12億元，同比減少7.17%；歸屬于上市公司股東的淨利潤約3.92億元，同比減少43.13%。

華菱鋼鐵每年個季度歸母淨利潤同比

兩報不容樂觀，今年一季度跌幅增大，呈下降趨勢，下面結合兩報仔細分析。

華菱鋼鐵是湖南省的一家國有企業，主營：鋼材産品的生産和銷售。

華菱鋼鐵在鋼鐵行業排名第四，最新總市值360.6億元，股東總人數8.76萬戶，其中機構533家，持股占比63.28%，

下面用三板斧估值法，從四個方面試著對華菱鋼鐵進行估值分析。

華菱鋼鐵曆年分紅

華菱鋼鐵23年計劃每股分紅0.23元，按現在價格5.22元計算，股息率是4.41%，較高，分紅較多。

社會利率取一年期貸款利率3.45%，0.23除以3.45%得6.67。

即用分紅估值法估計，華菱鋼鐵的股價應該是在6.67元左右，還是有一點性價比的。下面再看看市盈率估值的結果吧。

華菱鋼鐵今年一季度

24年一季報中，華菱鋼鐵歸母淨利潤同比增長-43.13%。

這個時候就要相信經濟整體向好，各項需求增加，所以假設24年全年，華菱鋼鐵歸母淨利潤同比止跌，與23年持平，每股收益是0.735元，市盈率取7，7乘以0.735可得5.15，即華菱鋼鐵24年的估值可能是在5.15元左右。

機構對華菱鋼鐵以後三年的盈利情況給出了預測。

機構預測華菱鋼鐵

按機構預測的進行估算，華菱鋼鐵今後三年的估值分別是5.22、5.22、5.22元左右。

23年年報顯示，華菱鋼鐵的經營現金流是52.73億元，淨利潤是66.40億元，經營現金流比淨利潤得0.79，這個值比參考值1小一些，可見華菱鋼鐵的盈利質量較差，現金流差。

查看資産負債表，應收款52.52億元，占淨利潤的79.2%，可見淨利潤只是賬面數字，銷售款拖欠嚴重，利潤有很多水分；預付款41.36億元，較多，在行業中話語權較低，只有先交錢，才能進來原材料；存貨145.5億元，存貨太多。

這幾項占據了大量資金，使得現金流變差。

毛利率是9.48%，較低，利潤較少。

淨資産收益率是9.87%，較低，盈利能力較弱。

負債率是53.29%，較多，負債較多。

現金流量表中，籌資現金流59.89億元，籌資剩余這麽多，借款不付利息嗎？看來資金還是緊張。

歸母淨利潤同比增長-20.38%，很低，成長性很差。

日k線圖

日k線圖中，k線加速下跌，下跌即將受到支撐，MACD死叉。

周k線圖

周k線圖中，k線加速下跌，MACD有再次死叉的迹象。

月k線圖

月k線圖中，k線反彈受阻，MACD有即將死叉的迹象。

綜上所述，華菱鋼鐵的股價可能已在合理區間，以後走勢得看全年利潤的增長情況。

華菱鋼鐵的盈利質量較差，盈利能力較弱，成長性很差，分紅較多。

需要注意的是，華菱鋼鐵除了分紅較多以外，其余數據指標都不是太好。如果經濟增速不太理想，加上鐵礦石有一定幅度的上漲，利潤進一步減少，以及行業間激烈的競爭等等因素，華菱鋼鐵今年的業績有很大不確定性。

以上就是全部內容，因能力有限，不一定正確，望勿參考。股市有風險，買賣需謹慎！看後點贊，財富千萬！

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