今天下午，歌爾股份發布公告，公司一季度實現營業收入193.1億元，同比下滑19.9%；歸母淨利潤3.8億元，同比增長257.5%；基本每股收益0.11元，同比增長266.7%。
歌爾股份個季度歸母淨利潤
營業收入下降，歸母淨利潤卻大增，又是一反常態，是什麽原因呢？下面來了解一下。
歌爾股份是山東省的一家民營企業，主營：精密零組件業務、智能聲學整機業務和智能硬件業務等。
歌爾股份在電子設備制造行業排名第六，最新總市值511.5億元，股東總人數40.36萬戶，其中機構706家，持股占比36.51%，這只股票機構持股占比較少，散戶人數衆多。
下面用三板斧估值法，從四個方面試著對歌爾股份進行估值分析。
用分紅估值法估值
歌爾股份曆年分紅
歌爾股份23年計劃每股分紅0.1元，按現在的價格14.97元計算，股息率是0.67%，很低，分紅很少。
社會利率取一年期貸款利率3.45%，0.1除以3.45%得2.9。
即用分紅估值法估計，歌爾股份的股價應該是在2.9元左右，這就很低了，性價比很低，下面再看看市盈率估值的結果吧。
用市盈率估值法估值
歌爾股份24年一季報
24年一季報中，歌爾股份歸母淨利潤同比增長257.4%，假設24年全年同比增長100%，則每股收益是0.64元，市盈率取25，25則乘以0.64可得16，即24年的估值可能是在16元左右。今天的收盤價是14.97元，相差不多。
機構對歌爾股份以後三年的盈利情況給出了預測。
機構預測歌爾股份
按機構預測的進行估算，歌爾股份今後三年的估值分別是14.97、14.97、14.97元左右。
從基本面評估分析23年年報顯示，歌爾股份的經營現金流是81.52億元，淨利潤是10.19億元，經營現金流比淨利潤得8，這個值比參考值1大很多，可見歌爾股份的盈利質量很好，現金流充足。
這個比值有點太大，查看現金流量表，收到的稅費返還22.62億元，收到其他與經營活動有關的現金19.75億元，所以經營現金流才有這麽多。
毛利率是8.95%，較低，利潤較少。
淨資産收益率是3.59%，很低，盈利能力很弱。
負債率是55.52%，較高，負債較多。
歸母淨利潤同比增長-37.8%，24年一季度歸母利潤同比增長257.5%。很高，成長性變強。
從技術角度來看
日k線圖
日k線圖中，k線下跌將受到支撐，MACD向下趨勢放緩。
周k線圖
周k線圖中，k線在底部震蕩，下跌將受到支撐，主力可能在吸籌，MACD向下趨勢即將放緩。
月k線圖
月k線圖中，k線下跌受到支撐，MACD有金叉的迹象。
綜上所述，歌爾股份的股價可能已在合理區間，以後走勢得看全年利潤的增長情況。
歌爾股份的盈利質量很好，盈利能力很弱，成長性變強，分紅很少。
歌爾股份24年一季度營收減少，利潤卻增長，通過對比來分析一下。
歌爾股份24、23年一季度利潤表對比
歌爾股份23年一季度營業收入241.2億元，營業總成本242億元，歸母淨利潤1.062億元；24年一季度營業收入193.1億元，營業總成本190.8億元，歸母淨利潤3.795億元。
通過上面的比較可以看到，歌爾股份24年雖然營收較少了，但成本降低了，所以歸母淨利潤同比才大幅增長。
以上就是全部內容，因能力有限，不一定正確，望勿參考。股市有風險，買賣需謹慎！看後點贊，財富千萬！
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