今天下午，西藏藥業發布了一季度業績公告，2024年第一季度營收約7.04億元，同比減少22.35%；歸屬于上市公司股東的淨利潤約3.13億元，同比增加3.21%。
西藏藥業曆年個季度歸母淨利潤
一季度增速放緩，在營收同比減少的情況下，歸母淨利潤略增，一定是縮減了開支。
查看利潤表，24年一季度銷售費用比23年一季度較少了1.116億元，已實屬不易。下面來了解一下西藏藥業。
西藏藥業是西藏的一家民營企業，主營：主要生産、銷售膠囊劑、生物制劑、顆粒劑、塗膜劑等。品牌有：諾迪康、依姆多等。
西藏藥業在化學制藥行業排名第二十五，最新總市值117.4億元，股東總人數4.14萬戶，其中機構157家，持股占比61.11%，這只股票機構持股占比較多，散戶人數不是太多。
下面用三板斧估值法，從四個方面試著對西藏藥業進行估值分析。
用分紅估值法估值
西藏藥業曆年分紅
西藏藥業23年有兩次分紅，第一次已分紅完畢，第二次計劃每股分紅0.737元，兩次每股總分紅1.939元，還轉0.3股，按現在價格47.35元計算，股息率是4.1%，較高，分紅較多。再加上送股，回報很豐厚了，當然除權除息也會很劇烈。
社會利率取一年期貸款利率3.45%，1.939除以3.45%得56.2。
即用分紅估值法估計，西藏藥業的股價應該是在56.2元左右，還是很有性價比的，下面再看看市盈率估值的結果吧。
用市盈率估值法估值
西藏藥業24年一季報
24年一季報中，西藏藥業歸母淨利潤同比增長3.21%，假設24年全年同比增長5%，則每股收益爲2.6元（轉股後股本將增加），市盈率取9，9乘以2.6可得23.4，即24年的估值可能是在23.4元左右。
機構對西藏藥業以後三年的盈利情況給出了預測。
機構預測西藏藥業
按機構預測的進行估算，今後三年的估值分別是36.44、36.44、36.43元左右。
從基本面評估分析23年年報顯示，西藏藥業的經營現金流是10.63億元，淨利潤是8.102億元，經營現金流比淨利潤得1.3，這個值比參考值1大，可見西藏藥業的盈利質量很好。
毛利率是95.05%，很高，利潤很多。
淨資産收益率是25.04%，很高，盈利能力很強。
負債率是26.46%，較低，負債較少。
歸母淨利潤同比增長116.56%，很高，成長性很強。但24年一季度略增，成長性變弱。
從技術角度來看
日k線圖
日k線圖中，k線上漲受阻，MACD向上趨勢放緩。
周k線圖
周k線圖中，k線上漲受阻，，MACD向上趨勢較弱。
月k線圖
月k線圖中，k線超跌反彈，MACD死叉。
綜上所述，西藏藥業的股價可能已在合理區間，以後走勢得看全年利潤的增長情況。
西藏藥業的盈利質量很好，盈利能力很強，成長性很強，但24年一季度略增，成長性開始變弱，分紅較多。
需要注意的是，除權除息比較劇烈，追高要謹慎。
以上就是全部內容，因能力有限，不一定正確，望勿參考。股市有風險，買賣需謹慎！看後點贊，財富千萬！
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