江鈴汽車4月23日發布公告，一季度實現營業收入79.75億元，同比上漲5.96%；歸母淨利潤4.82億元，同比增長163.95%；基本每股收益0.56元。
江鈴汽車個季度歸母淨利潤趨勢圖
然而，今天，江鈴汽車的股價卻大跌，幾乎跌停，最後收盤下跌9.25%，收26.7元。這種背道而馳真令人費解，下面來了解一下這背後的邏輯。
江鈴汽車是江西省的一家中央國有企業。主營：生産和銷售商用車、SUV以及相關的零部件。現有兩大品牌：JMC品牌和福特品牌。
江鈴汽車在汽車行業排名第二十，最新總市值230.5億元，股東總人數2.67萬戶，其中機構124家，持股占比80.94%，這只股票機構持股占比大多數，散戶人數較少。
下面用三板斧估值法，從四個方面試著對江鈴汽車進行估值分析。
用分紅估值法估值
江鈴汽車曆年分紅
江鈴汽車23年計劃每股分紅0.684元，按現在價格26.7元計算，股息率是2.56%，較低，分紅較少。
社會利率取一年期貸款利率3.45%，0.684除以3.45%得19.83。
即用分紅估值法估計，江鈴汽車的股價可能是在19.83元左右，較低，與現價相比性價比較低，下面再看看市盈率估值的結果吧。
用市盈率估值法估值23年年報中，江鈴汽車每股收益是1.71元，因歸母淨利潤同比增長61.26%，所以市盈率取20，20乘以1.71可得34.2。
即用市盈率估值法估計，江鈴汽車的23年的股價應在34.2元左右比較合理，但是沒有達到，最高31.77元。
江鈴汽車24年一季報
24年一季報中，江鈴汽車歸母淨利潤同比增長163.95%，假設24年全年同比增長30%，市盈率取15，則24年的估值可能是在33.35元左右。
機構對江鈴汽車以後三年的盈利情況給出了預測。
機構預測江鈴汽車
按機構預測的進行估算，今後三年的估值分別是29.42、29.41、29.41元左右。
從基本面評估分析23年年報顯示，江鈴汽車的經營現金流是45.68億元，淨利潤是10.64億元，經營現金流比淨利潤得4.3，這個值比參考值1大很多，可見江鈴汽車的盈利質量很好，現金流充足。
毛利率是15.38%，較低，利潤較少。
淨資産收益率是15.06%，高，盈利能力強。
負債率是63.18%，較高，負債較多。
歸母淨利潤同比增長61.26%，很高，成長性很強。
從技術角度來看
日k線圖
日k線圖中，k線下跌加速，MACD死叉。
周k線圖
周k線圖中，k線回調，MACD向上趨勢放緩。
月k線圖
月k線圖中，k線創新高後回調，，MACD向上趨勢放緩。
綜上所述，江鈴汽車的股價可能已在合理區間，以後走勢得看全年利潤的增長情況。
江鈴汽車的盈利質量很好，盈利能力強，成長性很強，分紅較少。
江鈴汽車之所以大跌，有一位股民分析的也許有道理。他說主力前期早已介入，現在已從底部上漲了164.53%，收獲頗豐，主力趁一季度業績大幅增長利好出貨。也像那麽回事，如果最近沒有其他大新聞公告的話。
事出反常必有妖，還是要小心爲上！
以上就是全部內容，因能力有限，不一定正確，望勿參考。股市有風險，買賣需謹慎！看後點贊，財富千萬！
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